《外資》外資目標價,KY美食1天就衝破
2010/11/22 14:39 時報資訊






【時報記者詹靜宜台北報導】今天大中華區知名咖啡、蛋糕連鎖品牌85度C以KY美食 (2723) 掛牌上市,野村證券、麥格理證券同步喊進,目標價分別為268元、300元,今天KY美食一上市就衝破外資目標價,尾盤股價爆衝到400元關卡,漲幅高達138.1%,由於KY美食上市每股定價168元,抽中一張若賣在今天最高點就淨賺23.2萬元。


野村證券認為,首評KY美食評等、目標價為買進、268元,看好KY美食營收成長顯著、毛利擴張及透過展店提高營運槓桿,預估今年至後年間的CAGR(年複合成長率)高達41%。



野村證券指出,今年底85度C在中國展店將增至170家,明、後年再分別展店100家、120家,預估後年底,85度C將在大陸有390家直營店,超越在台灣的家數,預估KY美食明、後年營收將分別成長40%、34%。


麥格理證券表示,首評KY美食評等、目標價為表現超越大盤、300元,預期中國大陸餐飲市場未來三年將超越中國經濟成長率的11-13%,中國咖啡及麵包產業約占餐飲市場的2%,明顯分別低於日本、新加坡、香港的24%、12%、6%,KY美食得以快速成功歸因於每日人流(foot traffic)高、每人消費高、中央廚房及適當展店地點。


麥格理證券認為,85度C展現積極展店企圖,計畫六年內在中國大陸展店至1000家直營店,美國市場也計畫最多展店至20家,並由於美國餐飲市場營運know-how有限及遠距離管理,擬將跟國際餐飲品牌合作擴展事業版圖,同時KY美食對調整產品配合改善毛利有信心,且經濟規模加大也提高議價能力。

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