選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

缺乏信心的交易者   

今天有一位投資人反應   他不知道怎麼獲利  要我帶單，但是我沒有在帶單

他說 他今天一開盤就知道今天會大漲 ， 可是最後虧錢。 做兩比單 一筆獲利 一筆虧損 ，加起來是虧損。 

如果方向都判斷正確   應該要是獲利 ，如果看對方向沒賺到， 那是哪裡不對了  

為何一開始猶豫沒進場，  進場以後為何跑這麼快，  出場以後不敢進場， 後面又追高價 + 停損 

看錯賠錢是 應該

可是看對賠錢就不應該  

文章   操作期貨選擇權，先談如何【生存】

2014年的 交易日記裡的文章，重新上架  

今天想談的主題是【生存】

我所讀過的操盤手自傳或專訪，包括【新世紀金融怪傑】、【作手 : 獨自徘徊在天堂和地獄之間】等書 都有一個共同特色，就是沒有人是天生的操盤手，都是經過犯錯、學習、成長。犯錯的代價是搞砸交易、賠掉資金，甚至賠光資金。陪光資金後還能夠繼續嘗試、繼續在市場上學習、繼續有錢操作，是因為他們都是代操，操作別人的錢，別人的錢源源不絕，直到成功為止。

操作自己的錢就沒有這麼幸運，當你賠掉你的本金後 多數人是畢業，認為這是一個吃人的市場 碰不得，鬥志高昂興趣濃厚的的人繼續工作存一筆錢，然後入金。這在時間上是很沒有效率的。而且因為資金規模的關係，大錢比小錢好操作、勝率高，所以要操自己的錢 (小錢)  到成功，難度遠遠高於代操(大錢)高。

老師，學生發想幾種走勢，有走勢1和走勢2,和老師討論喔

因今天2/3出現打底槌線出量，若往後幾日有機會突破上區間以紅棒帶量突破且站上5均，為圖上的1號走勢，可以作小波段多單嗎？反之出現2號跌波下區間時，則可作空嗎？
老師，晚上邊打字也再關注美股道瓊大漲，把前根黑棒吃掉1/2，是否也為轉多契機呢？

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獨大回 

走勢一關一觀看， 上漲  走到下個位置 得一分，下下個位置 得兩分， 一直往上走 得三分、四分、五分、六分  ， 相反的走空也是一樣。所以  我的操作方式是  先自己選一個方向做， 走勢得一分  持有一單位部位， 走勢得兩分 持有兩單位部位，分數越多 部位越多。走勢若走回  部位也減少  重複這樣做

許多投資人會關心市場法人的籌碼是多或是空，某某股票有哪些主力在買，買了多少張？甚至關心某某專家推薦的那些股票，或者某老師做多期貨，或放空期貨，然後呢？你做了什麼？你會因為主力買進，所以你跟著買進，是嗎？因為專家做多，我們就跟著做多嗎？買進就會漲嗎？如果買進以後價格卻下跌呢？你怎麼辦？該怎麼處理手上部位？是繼續觀察主力出了沒，主力多單跑了沒嗎？如果主力沒跑，你也不跑是嗎？

期權市場常常法人手上是多單，可是價格在下跌，股票市場的籌碼也說不準，所以法人的部位是什麼成為我們的操作依據嗎？專家怎麼做，我們也跟著做嗎？專家也會錯，與其觀察別人怎麼做，不如關心自己應該怎麼做。交易，養成獨立思考的習慣，不要看他人的答案，不要跟單。比起解讀法人籌碼更重要的，是解讀自己的籌碼，你自己的籌碼就會告訴你，損益會告訴你答案。

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雙SELL 怎麼做獲利最大，且安全。

雙SELL 看區間的策略，怎麼做獲利可以最大化呢

如果同時進場做SC + SP ，例如

11600 的時候 SP 11600 @80 + SC11900@80    組出賣出勒式部位

獲利區間在 11240  + 12060  如下圖  

同時進場做雙SELL ，SC部位在上漲的時候賠錢。 而且我不知道行情會漲到哪才停止

行情上漲時太早做 SC，是危險的。

最近交易難做，11/29日長黑大跌之後，連續三個交易日震盪洗盤，頻頻測試 長黑低點，一度要破底又不破底的樣貌，美股這段期間下跌五百多點，但是台指期就是比較強，硬是撐住不跌。這段期間特別難做，因為行情跌下去有買盤，漲上來又遇賣壓。行情又面臨破低，然後又上拉。重複好幾次。應該這樣講，若是做當沖，每天重新來過的就沒差。若是做留倉，想把部位抱出去的就有差。因為行情一直在自己的成本價附近掃蕩，好幾次曾經獲利，又變成回本 沒賺出場，或是曾經獲利變成虧本出場。不曉得你願意接受幾次這樣的交易。不斷的重來，紙上富貴，從賺變賠。

若是以結果論來說，有點傻。賺錢不出 等到賠錢才出。賺錢不出，等到獲利不見才出。阿呆。

的確，我最近幾天做了阿呆的事情，猜底進場的多單都是紙上富貴，從賺變賠，覺得自己笨得可以，為什麼不有賺的時候先走呢 ? 可是問自己，我想要的是什麼 ??  我想做什麼樣的交易 ? 是想短線進出，還是想買在低點抱出去。內心的答案是我想要試著買在低點抱出去。那，就要接受白忙一場，接受曾有的獲利不見，接受一次次的失敗，等待那一次可能的成功 。我就像個死多頭一樣，被洗掉重新進場，再進場，再進場，直到我做多的條件不存在為止。

以日K來看，目前是長黑過後的第四天，上次11/11日長黑過後第四天開始上漲。這次剛好也到第四天，不知道行情會怎麼走，我們永遠無法預知，能做的只是做好抉擇，設好風險，去嘗試。 

20191204  大盤日K   在盤整區間下緣

上班族不能盯盤怎麼操作  

標一下最近的操作和想法

最近沒有整天看盤，有的時候開盤那段沒看到(例如1121) ，有的時候後半段的盤沒看 (像昨天1125) 

這和上班族一樣，沒辦法一直盯著盤面。 有空的時候看一下。 其實這樣交易是不利的。  

要怎麼在不利的情況下獲利呢  

其實我們交易不用抓到每個小波段，就算整天盯盤也做不到這件事

在一半一半的機率當中 (我都是這樣跟自己說，對錯機率五成) 

我只需要將抓到的那一次放著 (延伸閱讀 1121看盤日記) ，不太早停利，拉長線就可以。

當你方向看得懂卻買不下手，這鐵定是趨勢盤。你要有進場的勇氣。交易就是要賺這個厚尾段落，會有超額報酬。由於還是很多人不敢進場，所以行情還沒結束。還會漲。多單續抱。如果你想訓練進場的勇氣，可以考慮去高空彈跳。去做一些你不敢做的事情，克服恐懼。進場前尖叫一聲，啊~~~~~~   我進場了。

你好棒，做了以前不敢做的事。多練幾次，以後這種盤就是你賺的盤。

交易是這樣，看錯賠錢是正常，但看對也未必能賺錢。原因可能是看得懂卻沒有動作，或者看得懂也動作了，但還是停損，停損完行情又往你期待的方向出去。針對第一種看得懂行情往哪走，但是不敢進場，你需要的是勇氣。針對後面這種情況，則必須思考怎麼做到「看對方向後讓手上持有獲利部位。」各位心中有答案了嗎？如何看對方向，抱住獲利部位，我的想法是：除了拉大停利盡量做長線以外，第二個看對方向，抱住獲利部位的方法是：「不小心出場，重新買回來就好。」

原因是，不管移動停利怎麼設，都會被掃出場。所以，只要發現自己的出場是錯的，只要不厭其煩的買回錯賣的部位。這麼做足以彌補技術分析的不足。相信我，主力在行情要上漲之前，通常會走反方向，把散戶請下車，在拉抬過程中，也會不斷把散戶請下車。不管你用什麼樣的技術分析當出場條件，或是什麼樣的移動停利條件，都有很高的機會被主力請下車，出場以後行情又繼續。只有透過「錯賣買回」這個機制，才能讓我們穩穩坐在獲利的列車上。

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上篇文章〈M頭、均線、KD指標是蝦米？！我真的能從這些線賺大錢嗎？（上）〉我們提到了如何正確地解讀技術分析圖表，一定要先抓趨勢，判斷行情的大方向。就如同我新書《順勢而為，贏在加碼》書名所說的一樣。順勢而為是交易的重要原則。交易要借力使力，站在勢頭上你能輕鬆獲利。

這波萬點，我順勢而走

就像台股這一波行情從9300漲到現在10600 （截自3/22），大漲1300點。這一段操作我一路在股票和期貨、選擇權上做多(在PressPlay專案上我的股票、期權交易筆記裡都有紀錄)，就是順著走勢來操作。不要因為行情漲到一萬點而不敢做多，擔心股價再漲有限，一萬點並不是做多或做空的理由。我不會因為價格太高而買不下手，也不會因為價格正在下跌覺得便宜而買進，價格高低不重要，價格的行進方向才重要。

圖 : 台股自從2019年1/7以來一路上漲，截自至3/20為止已經上漲1300點，來到10609點

技術分析是進入股票市場首先要學的基本功。你可能會聽過M頭、W底、均線、KD指標⋯⋯，到底這些是什麼呢? 對投資又有什麼幫助？我知道之後就能賺大錢了嗎 ? 以下請聽我娓娓道來：

技術分析帶給你方向、提高你的交易勝率

首先說明，技術分析對投資的重要性。技術分析可以給你方向、提高你的交易勝率。一般來說，股市分析有基本面、技術面、基本面、籌碼面等等。「基本面」能告訴你這家公司的獲利能力如何，「技術分析」可以告訴你這家公司股價的行進方向。一個外功，一個內功。想要在股市中致勝，你可以內外兼修。

學技術分析的口訣是：

一：趨勢為先

凡．沙普博士（Van K. Tharp, Ph.D.）是國際著名的投資顧問與交易訓練專家，也是沙普機構（Van Tharp Institute）的創辦人。這本書暢談交易系統設計的方法，讓一般大眾可以針對市場做有系統的交易。現在，沙普博士根據最新的經濟狀況與市場環境，徹底更新本書的內容。本書可以說是集沙普博士所有著作的精華，本書可以視為突破性創舉，能夠全然改變人們對於交易成功的看法。本書為新進交易者的必讀經典。

書中交易五大原則：
 1.心理（Psychology）。你必須對於自己的表現負責。如果你對於自己的表現不滿意，那就意味著你在某些方面犯了錯，你有責任自行糾正。

 2.部位大小設定（Position Sizing）。交易所承擔的風險，必須要禁得起最糟情節的考驗，必須讓自己能夠活得夠長，才能實現交易系統具備的期望報酬。這是交易成功最關鍵的環節，

 3.選擇市場（Market Selection）。我也看過一些技術頂尖的交易者，在最艱困的市場裡勉強奮鬥。這些人如果願意轉移戰場，尋找最適合交易的熱門市場，想必都可以創造傳奇。

 4.出場（Exits）。如何出場才是賺錢關鍵。建立任何部位之前，都必須先知道該筆交易在什麼情況下算是判斷錯誤；一旦發生這種情況，就必須斷然認賠，避免損失擴大。

5.進場（Entries）。交易賺錢的關鍵，並不在於如何進場。只要具備其他條件，進場決策相對不重要。所謂的其他條件，是指：交易者要培養健全的心理架構，不讓情緒妨礙交易；設計正值期望報酬的交易系統，儘可能減少損失，追求最大的報酬-風險比率）；挑選最適合交易的市場；運用部位大小設定方法，達到交易目標。

作者： Curtis M. Faith 編譯：紅檀@華爾街見聞·交易員學堂

賭局與實驗

1983年，在新加坡海龜農場，兩位神一樣的交易員Dennis、Eckhardt有了分歧。E神說，交易員是天生的；D神說，就像這一大缸海龜一樣，交易員可以培養。

於是，D神掏出來白花花的銀子，要做實驗，要打賭。他們在華爾街日報、紐約時報等等放出廣告，說D神要搞培訓班了，給每個人100萬美元的賬戶，手把手地教，不限專業，無須經驗，皆可報名。有千餘人投了簡歷，40人進入面試，23人被留下考察，13人進入培訓班。

這13個人來自各行各業，多數都沒有交易經驗，是一群尚未成功的普通人。他們被培訓了兩個星期，然後放出去交易，在接下來的四年半里，創出了80%的年均收益率。培訓內容，叫做《海龜交易法則》；培訓學員，被稱為“海龜”。

儘管有人質疑樣本的隨機性，這場試驗應該算D神勝利了。

保密與本書

海龜們有10年的保密協定。但海龜交易法則太誘人了，冒牌海龜像雨後春筍一般長出來，要出售所謂的海龜法則；個別海龜則專門出售法則的只言片語，這項收入能超過他們的主業。混亂中，本書作者與另一個成功的正牌海龜，決定站出來將法則公佈，完整地，免費地。

這裡做個問券調查，想請問你最常交易的海期商品是哪些

接受不確定，用機率的角度看待投資

投資人想要的是確定，可是投資明明就是一個不確定的事。你無法用任何技術分析、基本面分析、籌碼分析 …  去預測未來行情會怎樣。所有的預測只是猜測而已，那只是你腦中的想像，你預測你的，行情走他的，沒有相關。好吧，就算我們真的有辦法看到行情的蛛絲馬跡，去預測未來的走勢，但也要有心理打算，沒有一定要往你預期的方向走。既然無法保證往你預期的方降走，那還是不確定的。未來充滿不確定，想要成為成功的投機者，先要接受這件事。然後我們用機率的角度看待投資，只要期望值為正，就可以嘗試交易。重點不在買進之前的分析判斷，而在買進之後的部位處理。

的確，我們先要分析判斷未來的走勢可能會往哪走，誰會漲誰會跌，你才能做交易，才有起始步。這個部分需要下功夫，能夠預測未來也令人著迷，但我不會把分析判斷看得太重，我對自己做心理建設，我的預測對錯的機率也只有一半一半，要怎麼樣不讓賺賠變成看運氣呢 ? 要怎麼樣讓對錯的重要性降到最低呢 ? 這就要靠進場之前的資金規劃和進場之後的部位處理。永遠先試單看錯就的話賠小錢，讓他虧損沒關係。看對的話抱住獲利的部位讓獲利奔馳，當行情證明我的看法是對的，手上獲利增加，我會加碼買更多獲利的部位，想辦法做到看對的時候買很多，看錯的時候買很少，專心做好這件事，只要做到這點，你就不會在意是看對還是看錯了。

這件事情需要練習，因為違反人性。正常人是看錯想凹單、甚至加碼攤平，看對想獲利出場。少數人是看錯停損，甚至反手，看對留著不走，買更多。原本順著人性獲利想出場，現在是不走反而買更多，一個獲利想出場一個想進場，完全做兩件相反的事情。一個虧損想留著想不賠的時候才出場，一個虧錢的時候認輸，執行痛苦的虧損，也是做兩件完全顛倒的事情。我在自我的訓練過程中先要克服這樣的心理障礙，跟原本的自己反著做。然後一次又一次的做原本我不會做的事，直到變成習慣為止。變成習慣就可以想都不想就做出來，這變成你交易的一部分。我們常聽交易要守紀律，我提倡交易要養成良好的交易習慣，在還不習慣的時候這些該做的事他是一種紀律，要刻意去遵守，當習慣養成以後成自然，像呼吸一樣自然。不用刻意做就做得到，培養贏家的DNA。

今年底會出第三本書，內容多談實戰，例如遇到倒楣事如何自救 ，談談遇到倒楣事的經驗和從中得到的交易心得，列出自救SOP幾個步驟

下文取自於 自救SOP 第三步驟

三、看錯停損

自救第三個步驟是果斷停損，不要因為不想實現帳上的虧損而期望行情等一下可以漲上來少賠一些。通常這種想法對交易是有致命的傷害。當你猶豫不決要不要停損的時候，先出場再思考。砍掉乾淨，你就得到釋放、解脫，得到全新的你，沒有被部位綁架，你可以做出正確的決定。當擁有賠錢的部位你一心只想如何救他，如何讓他賠少一點。留著倒楣的部位這有害於交易。

至於何時該停損 ? 最好的停損是一開始進場就決定停損位置，請養成進場設停損的好習慣，到價就走沒有二話。沒有猶豫，沒有等看看。進場先設停損讓你停損的決定是客觀的，不會被帳上損益或是K線動態的漲跌來決定要出不出，轉念轉來轉去。臨時決定出場這樣容易讓你站在不利的那一方，怎麼說呢，你的情緒會被K奔跑的K線牽著走，你的情緒會被帳上的損益牽著走，順著人性做交易，九成以上是輸家。不要讓情緒掌控你的交易，而是要掌握人性來獲利。

看盤邊寫書，沒行情的時候就寫寫書，今年會出一本書，進階的投資書籍，計畫年底上市

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成功的投資來自於經驗，而經驗來自於失敗的交易。其實今天的操作是和之前的我反著作，以前順著本性操作很高的機率會空在地板、追在天花板，現在反著作就賺錢。交易真的要寫交易日記，這樣才能從一次次的交易中累積你的經驗，不做事後檢討的人不會進步。你無法一方面想要健身另方面把健身的工作交給教練做吧。學習的路程是緩慢的，首先我必須花很多時間去弄明白我到底哪裡做錯了，哪裡做對了，再花更多時間思考這些錯誤要怎麼修改，然後再花很長的時間去修正自己的交易行為、思考邏輯和進出場方式，並且不斷重複做正確的交易行為並且將他養成交易習慣，這樣你就可以不經過思考就可以做出正確的事情。這對交易絕對大有益處，這並不容易，因為這並非原本的我，而是經過後天努力改變之後的我。成功的投資人都是不斷重複做正確的事，包括管好自己的情緒、做好風險管理、戒貪做好部位規模控制、戒怕忍受獲利回吐、戒賭不要有賭博心態、有耐心等待好的進場點、看錯果斷停損、看對有耐心等待行情走出去，並且接受失敗 多用正面思考。

當你用自己想出的方法賺到錢，你會感到無比的快樂，這快樂不是來自於賺了多少錢，而是來自於看對行情且採取正確行動的成就感，而賺錢只是附屬品。

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