引用  BM大的文章 


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當你下了賣方的部位，獲勝的機率有多少?


這裡不談複雜的計算公式，有個簡單的快速換算方式，


某履約價的delta假設是0.4，那麼此賣方被觸擊機率(修改成賠錢機率)只有40%


沒有百分之百的獲勝率，因為再遠的履約價，例如6500put都有0.0001的


這樣很簡單吧。


ㄧ個沒有利潤的賣方部位，不值得傭有delta值。


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拿DELTA當賣方獲勝機率 我在選擇權玩家這本書上看過 , 但我不明白為何可以這樣算 . 價內的DELTA也不到 1 , 也就是碰觸機率不到 100% , 但已經跑到價內碰觸到了 . 


delta的定義是選擇權的權利金變動和期指的變動的 相對值 , 期指漲100點 call漲40點，delta是0.4 ，這0.4 拿來當作碰觸機率 40%  我無法理解 .  根據理解，機率的算法應該是由樣本計算而得才是。


但如果說delta小，碰到的機會小，這點我們認同。


另外，我認為DELTA是果不是因，所以不用它來估計下單時賺賠的機率。 DELTA只是紀錄權利金的漲跌相對於指數漲跌比例，他是ㄧ個被動的計算結果。並不是因為DELTA的高低而決定了指數行進方向和下單後的賺賠機率。

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