2013 第三篇操作文章

選擇權短線操作


從股票、期貨轉進選擇權操作的人一開始會有困擾,就是明明看對方向但是手上部位賠錢,看漲也做多了,但是BUY CALL居然賠錢,看跌也做空了但是BUY PUT居然賠錢,覺得選擇權很難做。這是因為權利金的價格是由諸多因素所影響,而且會因為不同履約價各因子有不同的變化。
影響權利金價格的因子有


Delta: 選擇權標的物價格變動時對權利金的影響。
Gamma: 用來衡量 delta 的敏感度,也就是當標的物價格變動時, Delta 數值變動的大小。
Vega : 衡量波動率對權利金的影響。
Theta: 用來衡量權利金之時間價值流失的速度。
Rho : 表示利率變動一單位,選擇權價格變動單位數 (影響最小可忽略)


例如靠近結算的時候,Theta時間價值消耗得快,但是同時Gamma加速度也增加得快,所以有行情時權利金價格膨脹的快,沒行情時權利金價格會被時間價值所侵蝕,到底該怎麼操作 ?  被這些因子交互影響搞得很頭大嗎 ?   其實很簡單


不用管甚麼Theta 時間價值消耗、Vega 波動率是增是減,Gamma加速度、不同履約價不同delta ... 所有變數都直接反映到價格上,看k線操作就好


這是20130109 7750的call 5分k線圖



 最低價 27,最高價66,

看起來會當沖的沖這選擇權K線圖還蠻有肉的,槓桿高。
 

    全站熱搜

    獨孤求敗 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()