從富豪增減持標的中 做好自己的資產配置?!

黃珮婷
 2019年7月9日 下午2:22

作者:黃珮婷

瑞普萊坊發布最新《財富報告》指出,全球富豪們2019年的資產配置,布局越趨保守,「現金為王」的策略明確,投資型房產獲利了結的氣氛濃厚;但因台灣富豪處分資產的意願仍低於其他國家,在惜售心態濃厚之下,價格下修機會也相對較小。

台灣富豪增持部分最多的是現金,其次是股票。減碼部分第一是債券 其次為股票與投資型不動產。

2019資產配置計畫

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台灣富豪加碼股票比例高於全球,減碼股票程度低於全球;顯示台灣富豪仍看好台股或世界其他股票市場。

通常一般散戶喜歡賺價差,富豪們則偏向持有配息股(主要是賺取企業利潤)。

導致一般投資人只能拼命地買進賣出以賺取價差,無奈的是賺價差要比收配息,難上好多倍;而結果往往是富豪的配息每年平安落袋,一般人的賺價差則如天邊摘星。

房地產變現沒有那麼方便。通常房地產變現方式有二種:1出售、2向銀行貸款。

直接賣掉,沒有利息負擔;若是向銀行貸款,則要付銀行利息,假設沒有其他投資標的,即使利率再低,也是一項費用。所以台灣富豪即使不出售豪宅,現階段至少不會增持。

至於,減碼最多的債券。原因是預估美國利率還會再降,假設美國利率降1%,投資10年期美債,10年就降了10%,美債後續有下跌的風險,自然是減碼的多。

由於現金流動性高,在投資不明確時,最好的方式就是hold住,一邊等待機會,當各項追蹤標的有下跌,再伺機買進。

*未來沒有便宜的好東西!

巴菲特的操作策略是買進價值被低估的好東西。蒙格操作策略與股神稍有不同,是用合理的價格挑選好標的,不好的就直接被淘汰。

放眼未來,應該沒有便宜的好東西了,或者便宜的東西可能都暗藏風險。若是,還秉持股神尋找價值被低估好東西的機會,可能越發難得了。

這是由於過往各國央行QE印出來的錢太多了,導致不論好與不好的東西都超漲。

未來景氣不似過去,即使各國央行再大量印錢,效益也不會再如以往那麼大。

舉例來說:在第一次量化寬鬆期,買一棟房產,貸款利率最低可到0.9%,買進之後將房產出租,租金收益6%,扣掉利息與其他成本,至少還有3%以上獲利。

如今房貸利率來到2.375%,租金收益卻只有2.5%,扣掉利息與各項費用後,無法產生套利效果,願意投資的人就一定會變少。

難怪對金錢敏感度極高的富豪們,會選擇HOLD現金,等待利空,再伺機買進好東西。

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