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交易與適者生存的九大準則

1。 生存是第一位
這並不是陳詞濫調，投機是非常危險的活動。  投機非並輸贏那樣簡單，首要的任務是在頂峰和谷底之間的波動中生存，如果連生存都做不到，你根本就沒有談及贏的資格。

生存的第一要求是你所有的交易都需要有依據。 坊間傳聞、他人的提醒、天氣不錯、或者自己今天感覺很好之類的理由都不足以成為交易的依據。  這個依據應該是有事實或者道理作為基礎，才能成為你行動的前提。 短線交易者和長線投資者所需的前提雖然有所不同，但都必須符合邏輯、能夠提供確實有效的幫助。  交易者和投資者應該在買入之前花費更多的功夫，而不是根據一個荒謬的理由花出數十萬元。

不可否認，存在某些方法和理論能夠告訴你市場會如何、怎麼以及什麼時間去運動，但這些有用的方法不多。 市場上更多的方法和理論是無效的。  在進入金融市場瘋狂之前，建議大家先花費足夠的時間來了解這些關鍵的東西。即使有了好的資金管理、正確的系統和行動的前提，還有一點非常重要，控制好你自己。(可惜的是這一點多數人都做不到)

２。 一切終究還是情緒的遊戲
任何時候，只要涉及到了你的金錢，你的血液就會沸騰、手心沁出汗水、神經系統塞滿了各種荒唐的情緒而出現短路。  這就使得在本來應該賣出的時刻，很多交易者還在買入；或是因為恐懼心理讓他們遠離了那些本可以成為偉大投資和交易的機會；也許，是他們的賭注下得太大，讓他們有些心驚肉怕。  這時候，決策的製訂就成為了被情緒驅動的奴僕，理性和邏輯的身影卻消失不見。

３。 貪婪盛行-證明你自己更多地受貪婪的驅使而不是受害怕的影響
如果你認為自己是一個投機者，這意味著一個簡單的事實：你應該比一般人少些恐懼。  驅使你的動力是賺錢和盈利。

投機者易受貪婪驅使，這使得貪婪成為了他們最為致命的弱點。 貪婪讓人抱有不切實際的希望，驅使你繼續持有已經虧損的頭寸。  而希望則是交易者最壞的敵人，它常常讓人陷入巨額盈利的美夢中，而忘了現實世界的真實模樣。  而投機的世界擁有著殘酷的真實，巨大的虧損會讓人一無所有、婚姻破裂、家庭分崩離析。  拉里自己總是非常嚴肅的對待這些問題，以此來警示自己不可被貪婪蒙蔽了雙眼，來幫助他進行自我控制。  每個人對於自己的貪婪都有不同的辦法，拉里自己的辦法只是提供一個借鑒。 但他強調，要想在市場生存就一定要能夠控制自己。
  
４．  恐懼讓你想要逃避-但有時候你必須要承擔風險
恐懼讓人想要逃避，讓人停止本應該去做的事情。 恐懼讓你逃出能夠繼續盈利的交易、讓你面對虧損中的頭寸再三猶豫。  恐懼讓人常常做出那些本不該做的事情，卻讓人不敢去做那些本應去做的事情。
心理學家認為，恐懼經常讓人面對危險時失去正常的反應。  投機者就像是被高速駛來的汽車車燈照射到的小鹿一樣，他們看到危險正在迎面而來，但卻無法做出任何該有的反應。
更壞的是，他們還會錯過贏利的交易。 為什麼呢？  根據拉里自己的經驗，越是可能成為大的盈利機會，持有頭寸的過程越是讓他心驚肉跳。 他說有很多的投資者都是被自己嚇跑的。
  
5．  好的資金管理才能創造財富
拉里-威廉姆斯最為人所稱道的是他獲得羅賓斯盃期貨交易冠軍賽總冠軍時的交易成績。  羅賓斯盃期貨交易冠軍賽是一項真實資金交易的期貨比賽，為期12個月，交易者的初始資金為1萬美元。  拉里-威廉姆斯在短短的12個月中，取得了超過100倍的驚人收益，比賽結束時他的資金達到了超過110萬美元。  很多年來人們都不斷地向拉里詢問他成功的心得，拉里也樂於回答。 拉里說他的成功並非依靠什麼偉大的交易能力，而是依靠了充分計劃並且比較激進的資金管理方式。  拉里對頭寸的買賣以及資金情況進行了有效的管理和控制。
  
十年後，拉里16歲大的女兒也參加了這項比賽，期末收益和本金達到11萬美元，也成功地奪得了冠軍（這是羅賓斯期貨交易冠軍賽20年來的第二好成績，僅次於拉里本人的記錄）。  拉里稱她女兒也沒有任何的交易秘密、任何神奇的圖表、線或者公式，僅僅也是採用了擁有出色的資金管理規劃的交易系統。
  
6．  大資金並非用於下大注
拉里提到過一類交易者，包括傑西-利佛莫爾、John Warne Gates、維克多-尼德霍夫、弗蘭克-喬都屬於這一類交易者。  他們都有過輝煌，但最終都敗在了大資金以及大賭注上。
  
聰明的運用資金，永遠不要壓過大的賭注。  因為孤注一擲導致的損失就會讓你在市場上滅亡，記住拉里說過的第一條：生存是第一位。
就像俄羅斯輪盤賭一樣，也許你認為你贏過很多次，還沒有輸過。  但長期以此下注，最終的結果只有一個：死亡。 在投機市場也是一樣，長期下大賭注只會讓你最後成為輸家。  一味的猛打猛衝注定是個輸家的遊戲，這樣的方式就注定了交易者的失敗。  拉里稱他自己從來不會投入過多資金，每次只投入賬戶裡的小部分資金，這是控制損失的有效辦法。
  
7．  從虧損預期出發
拉里認為作為一個交易者，他擁有的最大財富和信念是他總是從虧損預期出發。 而多數人總是預期下一次交易會盈利，可惜事實常常相反。  有人甚至會參與某種活動或者專門的培訓來幫助保持樂觀，他們還會參加課程來告訴自己未來是光明的，他們深信他們的下一次交易會成功。
  
拉里則是完全相反的人，他總是先往壞的預期考慮。  他曾對採訪他的人提出這樣一些問題：同這類人相比，你覺得誰會在市場裡採取正確的行動，誰會在市場中由著毫無理性的想法行事？  拉里評價說盲目的樂觀在市場中是行不通的，這樣的人沒有辦法正確及時地採取行動。  而我的出發點總是能夠讓我在各種情況下採取措施來進行自我保護。
  
8．  你的財富將來自於你的專注
拉里認為一個穿梭於所有交易市場的人永遠不可能成為成功的交易者，為什麼？  因為交易者需要專注於市場，要留意於許多細節的發生而無暇四顧。 在交易中的分心是會帶來成本的。  注意力分散可能使你錯會一次重要的交易，或者導致巨大的損失。
  
專注，在拉里看來，不僅僅意味著集中於當前的任務，更意味著交易視野應該集中在一到兩個市場之中或者在交易方法使用上的專注。  像那些偉大的運動員，一定有自己專長的項目；藝術家最偉大的成就也限於少數領域。  無論從事什麼職業，專注程度越高，能夠取得的成就也越大。
  
9． 在猶豫困惑難以抉擇時，請參考第一條