最近上了一堂有趣的課程 整理心得與大家分享 . 

 

演講人任職於 某香港券商 , 專門設計和販售衍生性金融商品 , 以 JS 簡稱之
JS : 任何會跳動的數字 , 都可設計成商品販賣 

獨 : 這麼酷 ? 我的體重可不可以拿來賣 ?

 

JS : 我們賣過的商品中，比較特別的是買賣人命，還可以把產品包裝成連動債

1.期限七年

2.利息8.25%

3.保本

 

獨 : 這是什麼東西 ??

 

JS :  就是保單貼現

 保單貼現是一種金融理財商品，以折扣價格買入即將到期人壽保單的投資工具。
保單貼現可分為兩種類型:
1.老人保單貼現
2.重病保單貼現

 

被保險人提前領取打折後的保險金，可在有生之年做更有效的財務規劃以及資產配置。起源在美國，因保險的觀念普遍，每個人都有好幾張保單，而美國人比較沒有把財產留個子孫的觀念 (和中國人比)，就算有留也留不多，所以手上的保單就成為便現的工具。而中途贖回保單，保單折現價值低，例如打六五折，如果有人願意幫你繼續付保費讓你不用解約，受益人改成他。並現在給你 七折的保額，於是買賣成交。一個得到現金 一個用時間換取更多的金錢。

 

有這種市場存在，保單貼現公司就成立了。專門找那種看起來快掛掉的人，來做保單貼現的生意，(被保人活太久對保單貼現者來說是風險，因為你要幫他繳保費)

 

我們就是把這樣的保單貼現包裝成商品，轉賣給投資大眾，所以以被保人的保單保額打折 所得到的 利潤來看，要設計8.5%的利息 不是問題，期限七年，是篩選快死之人，估計這群人活不過七年，最後加上保本的設計。

 

獨 : 靠，這商品不能在台灣賣，賣了一定出事。

 

JS :  流程如圖 ，有公正的健康評估公司去評估被保人可以活多久，篩選出來後再找再成保公司，若超過七年沒死風險轉嫁到再成保公司，保單變成再成保公司持有，而再成保公司要拿出保單貼現的錢出來，為了保證履約，錢存在保管銀行。


 

商品設計

 

1.共同基金型式:一籃子投資分散風險。

   找各式個各樣將死之人，不能都找同一個疾病，萬一新藥開發出來則全部救活也是風險。
2.本金保證/收益固定:總保單金額涵蓋全部本金及利息，並經會計師認證。
3.履約保證:Lloyd’s再保險確保保單給付期限。
4.信託管理:由BNY負責信託保管業務。

 

獨 : 開了眼界，原來是這樣玩。我看這些連動債的設計者到了走火入模的境界 , 短短兩個小時的時間介紹了數樣產品，先分享這 保單貼現連動債給大家分享
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