價量關係 盤勢變化 

  量增  價漲 
1.價漲量增是良好的價量配合關係,通常是代表多頭的訊號出現。
2.在多頭行情之中,成交量亦隨之適當增加時,可以視為「換手量」,有利於多頭市場的持續。
3.不論是型態或是趨勢線,有效的向上突破,必須要成交量增加的配合才是。
4.在空頭走勢中出現價漲量增的K線時,極有可能是止跌訊號,但仍須確認。
5.在多頭行情的末升段中,價漲量增有時會是高點已至的訊號。尤其是成交量異常放大而且後繼無力之時。
 


  量增  價跌
1.是價量背離的訊號,後市以偏空為主,但仍待確認。
2.在跌勢末期時,量增代表低檔買盤進入轉趨積極,距離指數低檔應不遠。
3.在漲勢初期或低檔盤整階段,可能是多頭力道正在醞釀,若配合期指未平倉量的增加,未來行情上漲機會甚大。
4.在漲勢末期則為多頭獲利了結心態濃厚,未來反轉下跌可能性大增。
5.若盤勢處於跌勢初期則未來盤勢會持續下跌。
 


  價平 
1.多為持續原來行情的走勢,但仍須確認。
2.處於末跌段或初升段時,應是多頭力道仍在持續醞釀,未來上漲機會很大。
3.多頭走勢或空頭走勢的整理期間,則為多頭或空頭力道重新醞釀的時機,在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時,原來的趨勢將持續發展。
4.若指數處於末升段,極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象。

  量縮   價漲 
1.屬價量背離現象,未來走勢一般以偏空因應。
2.處於初升段或盤整階段時,應採取觀望態度。
3.若為漲停鎖死,則後勢仍以續漲視之。
4.處於末升段時,則可能因為多頭追漲意願不高,指數反轉而下機率大增。 


  量縮   價跌
1.若處於初跌段或主跌段時,代表多方接手意願不高,仍視為賣出訊號。
2.若為末跌段時,則為空頭力量衰竭,應注意買進時機。
3.若在上漲趨勢中,通常代表持股者惜售,未來應可續漲。
 


  量縮   價平 
1.亦屬於背離現象,但不確定性較強。
2.若處於末升段則代表離高點不遠,應注意賣出時機。
3.若處於盤整階段,則對於盤勢較無影響力。

  量平   價漲 
1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大,則應密切留意賣出訊號。
2.在空頭趨勢中極可能是短暫技術的反彈,後市仍然偏空。
3.若處於整理階段,則較無特殊意義。 


  量平   價跌 
1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大,則應密切留意賣出訊號。
2.在空頭趨勢中則是空頭力道仍在持續,後市仍然偏空。
3.若處於整理階段,則較無特殊意義。
 


價平 價平量平顯示觀望氣氛濃厚,指數未來仍以原來趨勢發展居多。


能量潮 (OBV)

能 量 潮 ( OBV )
  基本假設 1963年由由葛蘭碧(Joseph E. Granville)在著作『獲得股市利潤的新秘訣』提出。OBV主要是利用成交量的累算,來研判股市內人氣是否匯集或渙散,成交量一波比一波大,表示人氣匯聚,有利於多頭行情的持續;當人氣渙散成交量萎縮時,空頭市場代之而起。其計算公式如下:
1.今日OBV值=最近N天指數上漲日的成交量總和-最近N天指數下跌日成交量的總和
2.OBV移動平均值(以12日平均值為例)=(最近12天指數上漲日成交量總和-最近12天指數下跌日成交量總和)÷12  行情研判


1. OBV值持續上揚時為多頭市場。
2. OBV值持續下跌時為空頭市場。
3.若指數創新高或創新低時,OBV值並未隨之創新低時,為背離訊號,表示行情反轉機率升高。
 


買賣訊號 
1.累積OBV線上升,但指數下跌,表示低檔有買盤進入,為買進時機。
2.累積OBV線下跌,但指數上漲,表示追價意願不高,應擇機賣出。
3.累積OBV線由正轉負時應擇機賣出,反之,若OBV線由負轉正時應擇機買進。
4.累積OBV線緩和上升時可以買進,但急遽上升時易慎防短線過熱。
5.累積OBV線也可以配合趨勢線,突破壓力線時做多,跌破支撐線時做空。
6.累積OBV線與累積OBV移動平均線也可採用交叉買賣法則。 


注意事項 
1.OBV線最適用的時機,是在股價走勢將突破盤整時,OBV線的突破,更能確認股價能突破盤整的訊號。
2.計算原理過於簡單,在股價當日反轉及連續暴漲暴跌時,無法真正反應多空力道的變化,故僅能視為人氣指標的一種,不適宜單獨使用。
3.在計算OBV線時,僅用收盤價的漲跌作為計算的依據,顯然有失真的現象。
4.對股市而言,因不斷新增上市公司將可能使得成交量增加,因此可能使累積OBV值隨之增加。
5.在無量上漲或下跌時,會造成累積OBV線出現背離現象。
參考實例



容量指標 (VR)

容 量 指 標 (VR)
基本假設 透過計算成交量的變化來研判市場買賣氣勢的強弱,以分析指數未來繼續上揚或下跌的可能性。其計算公式如下:
1.VR=A÷B×100%
2.A=N日內上漲日成交值總和+(N日內平盤日成交值總和)÷2
3.B=N日內下跌日成交值總和+(N日內平盤日成交值總和)÷2
行情研判 無明確的多空趨勢,僅以超買或超賣做為判斷指數處於底部或頭部位置。
 


買賣訊號 
1.VR一般介於80%~350%之間,此時股價波動較小。
2.VR低於60%,為超賣訊號,可以擇機買進。
3.VR超過350%以上時,已進入超買區,可降低或逐步出清持股。
4.若VR上升至550%~700%時,買方的買盤力道進入衰退期,慎防做頭回檔。
5.若VR低於30%~40%時,賣盤力道會進入萎縮期,易有築底反彈機會。
 


注意事項
1.VR為一領先指標,比ADR更能準確顯示大盤指數波段走勢的高低點。
2.VR在高價區及低價區,可以依背離現象做為研判股市反轉的訊號。
3.VR與價的強弱指標如AR(買賣氣勢指標)及BR(買賣意願指標)一樣,無法與股價同步同向。
4.VR在低檔時頗具參考價值,若處於高檔則應參考其他技術指標,因為大多頭的市場其VR值並不一定會侷限於550。
5.一般情況下,VR沒有規則性的買賣訊號產生。
參考實例




未平倉量分析

未平倉量變化 未來盤勢預測
上漲趨勢
持續增加 
1.隨著指數持續上漲之時,未平倉量也持續上揚時,表示認同上漲趨勢的人愈來愈多,未來仍以上漲居多。
2.大漲格局多有此種的量價配合關係。
 


持平 
1.未來趨勢仍以漲勢為主。
2. 隨著指數的上漲,未平倉量仍持續維持原來水準,表示漲勢並未完全受到認同,未來指數上漲的空間亦有限。
 


持續減少 
1.表示隨著指數的上漲,愈來愈多的投資者選擇出場。這多半是獲利了結與停損認賠所造成。
2.這是價量背離的訊號,表示指數未來上漲的空間有限,甚至有可能產生反轉的走勢。

整理趨勢
持續增加
1.整理期間由於指數沒有明確動向,但未平倉量卻持續增加,表示指數一旦發生突破時,未來將有一波行情可以期待。
2.在某一特定價位之上,未平倉量有顯著增加跡象,且指數無法突破該價位或是突破不久後隨即壓回,表示該價位是壓力區,指數未來大跌機率較大。
3.在某一特定價位之下,未平倉量有顯著增加跡象,且指數不易跌破該價位或是跌破不久後隨即拉回,表示該價位是支撐區,指數未來大漲機率較大。
持平 若指數陷入盤整理,而且未平倉量沒有明顯的動向時,未來指數仍以盤整為主。
持續減少 1.未來局勢不明,若指數不是進入較長期的盤整區時,以獲利了結的機率較大,指數未來反轉的機率較大,但亦可能持續盤整。
2.若是合約換倉所致,則較不具參考性。

下跌趨勢
持續增加 
1.未平倉量持續增加,表示原來趨勢將會持續,因此,可以推斷跌勢尚未停止。
2.大跌格局中,多半是以此量價關係呈現。
 


持平 
1.表示未來仍以跌勢為主。
2.下跌趨勢未受到大多數的投資者認同,跌勢較不會長久。
 


持續減少 
1.是跌勢將止的背離訊號。
2.若處於末跌段時,未來反轉的機率也大增。

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