選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

大家早安，台股昨天稍微回檔刷了一下又繼續往上。  真猛，一路往上。  大盤是右腳收斂往上抬，台指右腳破低往上拉。昨天我是在看到台指破低拉的時候，覺得行情慣性改變了，可能會止跌。那是單純看台指期的K棒走勢判斷，若加上大盤做比較確認那就更好了。總之，大盤繼續往上，台指繼續向上漲。行情即將創新高。選擇權PUTCALL RATIO 178.3%  莊家數據偏多，這一路８５００上漲選擇權莊家獲利。

大盤五分K  + 60 MA  均線有撐往上  

台指五分K 破低拉

大家早安，台股超強昨天上漲219點，台指上漲277點，往上進攻啦 !  行情大漲的時候大多數人沒有上車，我原本也是認為行情在盤整區間，持有雙SELL，後來價格往上爬才將SC出場 並加碼多單。這裡逆價差已經收斂，從上上個交易日的150點，收斂到昨天的14點。喔，台指期收斂逆價差 超漲150點。如果你在4月23日就做多的話。昨天外資大買187億，BP減少一億八千多萬，自營SP增加一萬一千多口。自營和外資都同步偏多調整部位。我也是啊，都漲這麼多不跟著走勢調整行嗎。

圖 : WINSMART 看盤畫面  正逆價差資訊 

來看籌碼

P/C Ratio187.93%，選擇權莊家偏多調整
外資買賣超(億)買超168.64億，由賣轉買
外資台指期口數(萬口)淨多單3萬5289口，減少1985口多單，外資偏空調整

外資選擇權籌碼
BC 2萬6645口 + BP 1萬1471口
BC 2億0865萬 + BP 9億6294萬

大家早安，台股上周行情在區間整理 尚未走出去。 我們就靜待行情出去吧。 倒是在這盤整區 控制一下損益。  區間高點10710 區間低點10140 看起來只有一兩根K棒 其實區間也算大， 600點 。 現在影響股市的因素我會關心油價會不會影響股市。以上周走勢來看油價崩盤台股只有反應一天就沒有繼續下跌。看囉。我看法比較樂觀。

籌碼日期2020/04/24
P/C Ratio166.52%，選擇權莊家偏空調整
外資買賣超(億)賣超57.36億，連續賣超
外資台指期口數(萬口)淨多單3萬7274口，增加637口多單，外資偏多調整

外資選擇權籌碼
BC 2萬3189口 + BP 1萬3162口
BC 1億7439萬 + BP 11億5069萬
自營選擇權籌碼
SC 1萬1529口 + SP 2萬3876口
SC 1億3544萬 + SP 12億7194萬
選擇權最大未平倉量
莊家SC在11000有1萬1258口，SP在10000有1萬5593口

大家早，台股昨天巴得厲害，先往上衝一百六十五點 就在走勢非常強的時候，直接尖頭反轉。10403 => 10151 250點價差。太衝了。行情還在定義的盤整區間內活動，只是刷很大。這個盤 轉向速度快，沒有盯盤的人不容易做得好。一會兒沒看行情就掉下來了，一會兒沒看行情又漲上去了。行情很滑溜。以大方向來說，是在橫盤整理沒錯。只是要小心不要被行情耍。

對於股票族來說，沒有再繼續大跌就是最好的消息，畢竟油價崩盤 股市沒有跟著崩盤。

圖盤整區間  10140 ~10710

大家早安，台股昨天比想像中的強，開低不跌往上拉，拉出一個打樁線，在二十日均之上有撐，現在價格在五日均之下二十日均之上，是一個盤整的局。4月17日高點 應該不會這麼快突破，昨日的低點多方會防守，低點10140，高點10710，高低差570點。是這次的區間。原本前天做空的我 昨天又翻多，就這樣，走不遠我也沒辦法。我已經盡量出場慢一點想抱出去，行情就是不跌。也好，一天化解下石油危機。

昨天結算周選T字報價

來看籌碼

大家早安，台股昨天跌破4/17日的K棒低點，那個大跳空向上兩百多點的K棒 可能就是 這波反彈的高點。昨天台股大跌298點。可能還會回檔。昨天我也正式翻空了，做空期貨選擇權 和  反向ETF 。 如果你會因為帳上損益來影響你的交易的話，那建議交易的時候 看線操作，不要看你的損益操作。有的投資人會因為帳上虧損太大而捨不得停損。可是他是看得懂價格走勢的，只是心存盼望。希望少賠一點出場，可是當價格反彈的時候 又不想出，期望反彈更多，下跌行情反彈一下又破低，虧損放大更砍不下手。就這樣一路抱著虧損部位從上面抱到下面。  交易，真的第一件事情要戒貪。買太多才會砍不下手，帳上損益啟動你的人性，左右你的交易。試著讓自己變成冷血的投資人，該怎麼做就怎麼做。

台積電日K  

大盤日K

大家早安，台股昨天開平震盪下跌10點，指數收在10586。價格還在五日均之上 ，前天高檔出大量，低點最好不要跌破。來看拉動台股上漲的台積電，同樣是高檔雙K並列，這個棋盤還沒走完，繼續看囉。

大盤日K   高檔雙K並列

台積電日K  高檔雙K並列

大家早安，台股上周五在台積電的奮力跳空下上漲221點 收10597 ，當天台積電上漲6..98% 上漲 20元。當天外資買超台積電五萬七千三百三十一張，買超台股203億，這一局 護盤基金贏了。護盤基金逢低進場將指數往上拉，漲到一萬以後換外資買進大買台股。這一路拉抬散戶期貨是站在空方的，希望放空的朋友 都能嚴守交易風險，設好停損 不凹單。 我們無法知道行情會往哪走，唯一可以控制的是交易風險。  記得在台股低點 9000的時候有人問我，他手上的反向ETF指數，在最高點3月19號買進，現在3/20日手上部位賠錢，問我 ： 請問獨大老師，將來會漲還是會跌。  我說：我不想回答你未來行情會漲還是會跌。我想問你的是你看錯你會賠多少錢，你算過嗎 ? 如果回答不出來就不要做交易。大多數投資人都會想知道未來行情的方向，但是卻沒有計算過可能的損益。以至於行情跟想的不一樣的時候 損失超乎預期。所以你要先設定好停損點，將損失控制住，這才是投資人該關心的事。

再來回答你的多空問題，大方向我看空 (3月20的時候) ， 但我不能保證行情不會就此反轉。所以，你要控制風險先，再來是你要有B計畫。行情跟你想的不一樣的時候的交易計畫。

回到現在的行情，反彈到高點收一根墓碑，接下來 ???   制定A、B計畫，怎麼走都好。

圖：台灣反向ETF指數，3月20日以後一路下跌

大家早安，現在台股一直漲 都沒什麼回檔，就算昨天台指下跌一百四十多點 還是漲了上來。價格就沿著五日均往上爬，就像是童話故事中傑克與魔豆的故事，沿著魔豆一直爬一直爬。我覺得交易大戰略要做對 就有好的報酬，崩盤那一段和上漲這一段 大方向要看對，照著大方向去操作 大部分時間可以賺錢。若方向看對沒有賺到錢 表示進場技巧有待改善。要改善進場點可以將走勢圖打開來，標註自己的進出點位置，然後給自己建議，哪裡買可以更好，哪裡空可以更好。自己可以給自己答案。

大盤 沿著五日均往上爬

來看籌碼分析

大家早安，台股昨天結算收最高， 10451  真厲害，直接漲到 10400以上。今年三月、四月真是個大驚奇阿，下跌兩千九百點，上漲一千九百點。超大波幅。結算之後夜盤下跌一百三十五點，小道下跌680點 (晚上十點44) ，高檔第一根黑K。 留意。結算過後 一切重來。看今天走甚麼樣的K棒。

來看籌碼
P/C Ratio207.67%，選擇權莊家偏多調整
外資買賣超(億)賣超36.84億，由買轉賣
外資台指期口數(萬口)淨多單3萬5256口，減少7265口多單，外資偏空調整

大家早安，台股昨天大漲233 到10332 成交金額1565憶，價格突破小盤整區繼續往上。這走勢很猛，跌得兇漲得快。破頸線11400 跌到8500 ，下跌2900點，現在漲到10332 上漲了1832點，收復了63.17%的跌幅。我想 8500不會再來了。這波急行軍反應要快一些才行。賣掉股票要買回來。不過按照人性，賣掉的股票是不願意用更高價格買回來。低價停損憶後看到價格上漲是痛苦的，這感覺我經歷過。另一種情況是都沒停損，抱下又抱上  ，心想還好沒賣 現在漲回來。一個虧錢出場，一個回本。誰是對的呢 ?  

投資是一個情緒的遊戲，不只是圖形上的價格漲跌和數字上的跳動，而是情緒的波動。緊張的情緒、害怕的情緒、興奮的情緒、懊悔的情緒、憤怒的情緒，不同的情緒不斷的交錯著。當你發現自己有情緒的時候，通常做不好交易。情緒會左右你的交易。讓你變得急躁、或是遲疑、或是膽怯。只要有情緒上來 容易做錯錯誤的決策。

來看籌碼

大家早安，台股最近震盪幅度變小，周三結算前很可能繼續整理，目前行情規劃三個區間。

第一個區間  價格在五日均和二十日均之上    最強區

第二個區間  價格在五日均和二十日均中間    盤整區

第三個區間  價格在五日均和二十日均下方    走弱區

現在K棒的位置在第一個區間和第二個區間交接處，剛好在五日均的位置。走回檔，走攻擊，就看這幾天了。以選擇權報價來看，PUT收斂得很快，幾乎垂死邊緣。CALL 收斂的比較慢。以價格來看市場比較願意買CALL。若看均線扣抵，二十日均之後扣低均線注定上揚，五日均即將扣高行情若不漲 均線會下彎。那就進入整理區。長短線方向反向。我的交易策略是看區間，雙SELL。看走勢調整之。

五

陽台景觀

大家早安，台股上周漲跌幅度有縮小，這周三就月結算，行情會在區間結算嗎 ?  目前選擇權最大未平倉量上方在SC10500，下方SP在10000 ，這是目前選擇權的籌碼區間，目前指數在10157  看會不會在這區間之內結算。萬點關卡失而復得，這是投資人的心理關卡，行情站上萬點 政府有政績，台股崩盤之後重新站回萬點，我覺得這個關卡位置會去防守。再來，現在20日均線位置在9703，目前20日均線正在下彎，兩天過後扣抵位置在9717，所以只要在原地撐個兩天 20日均線就開始上揚了。五日均、二十日均都上揚 有助於行情上漲。其實這一段 在3月20日的時候 那天五日均二十日均都是下彎，行情不也拉了一根大紅K止跌嗎 ? 這一路千點反彈都是長線方向往下 但是價格就一直上漲。沒辦法，有錢就是任性。

圖 二十日均線即將上揚  

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大家早安，台股昨收10119 下跌18點，站上萬點之後第一根黑K，行情可能休息一陣了嗎 ? 下周三就要結算，看行情是不是這樣走。不知道你對疫情和經濟是樂觀還是悲觀。我是比較樂觀，疫情總會過去，現在慘兮兮的航空業和旅行業 在疫情過後一定會大噴發，班機班班客滿。人們傾巢而出吃飯、逛街、購物，被壓抑的消費將會加倍奉還。疫情是短暫的，他不會是長期的，封城、禁足、禁航 這都是短暫的，人類歷史上的疫情都影響當下，過一陣子就會消失。最悲觀的時候 也是最美好的時候。記得之前俄羅斯因為原油大跌而俄羅斯幣值崩盤的時候，那時候俄羅斯股價崩盤、房價也崩盤。有華裔商人趁低買下俄羅斯黃金地段的房子，逢低買進。我想長遠來看這是一個好的投資。短暫的利空因素總會消失，市場會回復。  

來看籌碼

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大家早安，台股站上萬點了。果然很多台股上萬點的新聞出籠，電金傳齊力抗疫 台股衝10100點 ；蘋概與被動族群強勢 重回萬點 ；連假後台股步步高 叩關10100點。台股漲到一萬零一百呢。很好啊，加油。投資人可能舒服一點，尤其是股票投資人，有漲回來一些。這波下跌又快又急很多人來不急逃跑，就索性不出場了，現在少賠一些 感覺很好。  我自己的操作是執行【 贏在修正】書中所寫的 "高賣低買買更多" 。大的財富需要幾次多空循環來累積。每次的大行情我都很感激，都是一個練兵的機會。說真的，這波暴跌之後的第一次買進 我也不確定真的會止跌，畢竟V轉機會很低。我試單，有賺錢再繼續買。我想交易股票、交易期貨、交易選擇權 都可以用這種方法操作，只是商品不一樣，操作節奏快慢不一樣。 試單，看錯走人。 試單，看對加碼賺大的，拉開賺賠比。 把上句話練到熟，就可以了。

交易真的很好玩，當你知道如何操作以後會很期待每天的開盤。我在市場上賠很久才領悟出一些道理，希望我的經驗可以成為你飛翔的翅膀。這裡也鼓勵做的不順的人，誰沒有不順過 ?  要比虧，我虧過的錢不會比你少。失敗沒關係，只要你保持樂觀不怕挫折，檢討自己並改正，你總會成功的。沒錯，交易最重要的是檢討自己。我看過所有的成功投資者都會做檢討。

影片網址 :  https://www.youtube.com/watch?v=TPkyFTjs4Wo

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大家早，昨天台股繼續上漲　延續清明變盤的氣勢往上上漲１７７點，台股來到９９９６，幾乎來到一萬點，我想很快就會到台股上萬點的新聞，如果如此　那８５００就是歷史低點囉　？　好快，好像作夢般，一下子來到８５００，一下子來到１００００。 這讓我想到坐公車，會等你的公車都跑不快，不等人的公車跑很快。台股走勢現在不等人，直接上去。這樣表示上車的人少。台股就算反彈上來，還是有很多還沒漲上來的股票可以讓你選。有興趣的可以找你喜歡的股票　看他們的位置在哪。選擇權最大未平倉位置在１００００ＳＣ，看看會不會向後退。

來看籌碼

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大家早安，台股清明過後大漲 155點，比較少看到V轉上去，正常來講應該要上下上下整理 打底完成再往上。但 ....  誰知道呢 ? 股價一直上漲。逼得想要低買的投資人趕快進場。像是昨天我買正崴(殖利率8%多)，才買了一些行情就拉漲停了，想買的部位還沒買完呢。最近配息不錯的有高殖利率的股票越來越少囉。有成交量好進出的都會噴漲停。顯示市場對於後市還是悲觀中見到樂觀。現在要反轉了嗎 ? 還是會再破底 ?   8500是低點嗎  ??   

思考一下。 空頭行情止於利空鈍化(出盡)，現在疫情依然嚴重，美國疫情的看病費用(一百多萬)讓很多家庭面臨破產，疫情讓消費緊縮店家苦哈哈，美國失業人數創新高，市場充滿負面消息，但是很多股票都跌深反彈了，公司債也是，V轉向上。這是利空不跌嗎 ? 昨天去銀行辦事 銀行經理介紹我買AT&T公司債，殖利率4.35% ，價格111.9。我說我研究一下，打開線圖一看，崩盤之前最高價112，最低價96 ，現在V轉上來漲到接近崩盤之前的歷史高點 ，我有點買不下手 ....  你看這AT&T 公司債三年走勢圖 ，幾天跌掉一年漲幅，一樣幾天漲回一年漲幅。沒有買在低點，漲到最高真的買不下手 。我想買股票也是這種心情。想要撿便宜的人，看到股價暴漲也會買不下手吧。股價在可接受的漲幅之內比較願意進場。這陣子買股票就有這種心情，漲一點，買，再長一點，再買。漲太多，算了，買別的。所以跌深的好股票像是雨後春筍般的，一個一個冒出來。現在是買還是不買，真的是大考驗。空頭走完了嗎 ? 還會有低點嗎 ?    我 ~ 真~ 的 ~ 不 ~ 知 ~ 道，我先買了。

AT&T公司債 三年走勢圖 ，最近V轉，急跌急漲。

大盤走勢圖， 1、2、3、4、5 買進股票 

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大家早安，清明節四天連假到處都是人，我想大家都在家裡悶壞了 放假出去走。 放假期間美股小跌，摩台橫盤，我想今天開盤應該是不會有太大跳空才是。觀察美股和台股 都進入狹幅橫盤整理，每天的震盪幅度正在縮小中，之前膨脹的權利金會收斂。這是我觀察到的東西，做買方的要小心 縮水，做期貨的要留意波動可能變小。以上

台指期日K  原地盤整 

摩台日K 連假走勢圖

大家早安，今天台股跳空上漲70點 ，9708。成交量1441億。現在五日均往上，二十日均往下，K線在五日均和二十日均中間，進入盤整區。盤整區就做短線。我想到的第一個影響是震盪幅度可能縮小。這兩天幅度是有比較小一點，觀察。第二個影響是如果震盪幅度縮小那麼隱含波動率會下降。所以最近賣方要收租 就趁肥收，權利金又大又肥，方向看對收很快的。第三個影響是行情可能不連續。 以上假設，觀察是否跟想的一樣 。最近反彈還沒有比較大的黑K，我在等這黑K。

來看籌碼

外資選擇權籌碼
BC 1萬8998口 + BP 1萬3688口
BC 7273萬 + BP 22億7584萬，外資還是偏空留倉，只是BP口數少很多。

哪一個客廳景觀是你喜歡的，  是窗外有大樹，看得到白色帆船點綴的海景 ，還是高樓大廈燈海的城市夜景 ? 一個是悠閒的，一個是摩登的。

大家早安，最近波動依然很大，一天三百點的振幅。以前三百點要走四五天，現在一天就來。 這樣的幅度當沖都有肉，就各憑本事了。上周五黑K，昨天往下跳空下跌，開低走低最多跌三百多點，結果瞬間一根長紅K往上衝，兩根五分K拉了175點，這一衝扭轉了跌勢。最後三百點跌幅全部漲回，這個厲害，偉大的護盤。台股日K原本跌破五日均，後來也拉抬站上五日均，這是一個訊號，原本行情有機會繼續下跌的 但是下跌第一天就護盤，不讓你睡。

上周五原本留倉SC空單，昨日轉SP多單。 跟著行情調整部位。在崩盤之前有同學問，買近月賣遠月的策略如何 ?  我說做單邊賺比較多。一多一空同時持有獲利虧損不就相抵嗎 ? 就算有獲利也賺不多。 我比較喜歡做單邊。 昨天上課的時候也有同學問我選擇權策略單，四口不同部位組起來的蝶式部位，問我現在行情如何用這蝶式部位獲利，賠錢的時候要怎麼調整。 我說，砍掉賠錢的部位比較單純。你一直留著你的虧損部位你是不會賺錢的， 用新的部位保護他。那新的部位賠錢呢 ? 再買新的部位保護他 ? 於是部位越來越多沒完沒了，最後不知道怎麼處理手上部位 就全部都留著。我真的看過有些同學的帳戶是一推選擇權部位，自己也不知道自己在做什麼。所以，策略越簡單獲利越大。這也是為什麼以前我都做複雜的策略單，後來改做簡單的部位。專注在把簡單的部位做到好。因為這樣獲利比較大。   要談策略單也可以，要多複雜都行，我都有研究。 你可以看我獨孤九劍系列文章。我用程式算出人腦想不通的策略。工欲善其事必先利其器，這研究選擇權策略的程式有點像現在的WINSMART，是交易的輔助工具。