選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

華南這次虧損是 發行認售權證 就是在當SELL PUT賣方，下大注、不避險、不停損、還去做台指選擇權SELL PUT 部位加碼攤平。一次畢業。破了2011年的歷史賣方虧損紀錄 (賠六億)。這樣的操作方式， 再多錢都會輸光。

1993年 擁有200多年歷史的英國霸菱銀行 也是被交易員賠掉14億美元，倒閉
1998年 美國LTCM（長期資本管理公司） ，被交易員賠掉 46億美元，驚動美國聯準會介入紓困
2008年法國興業銀行  被交易員虧掉48億歐元虧損，一度瀕臨破產。
2020年 華南永昌 ，被交易員賠掉34.13億

全球股災引發台股重挫，官股金控華南金也成了重災戶，旗下券商華南永昌證券上週爆發操作衍生性金融商品—指數型認售權證出現鉅額虧損，短短8個交易日就虧掉34億元。

大家早安，今天台股跳空上漲70點 ，9708。成交量1441億。現在五日均往上，二十日均往下，K線在五日均和二十日均中間，進入盤整區。盤整區就做短線。我想到的第一個影響是震盪幅度可能縮小。這兩天幅度是有比較小一點，觀察。第二個影響是如果震盪幅度縮小那麼隱含波動率會下降。所以最近賣方要收租 就趁肥收，權利金又大又肥，方向看對收很快的。第三個影響是行情可能不連續。 以上假設，觀察是否跟想的一樣 。最近反彈還沒有比較大的黑K，我在等這黑K。

來看籌碼

外資選擇權籌碼
BC 1萬8998口 + BP 1萬3688口
BC 7273萬 + BP 22億7584萬，外資還是偏空留倉，只是BP口數少很多。

哪一個客廳景觀是你喜歡的，  是窗外有大樹，看得到白色帆船點綴的海景 ，還是高樓大廈燈海的城市夜景 ? 一個是悠閒的，一個是摩登的。

大家早安，最近波動依然很大，一天三百點的振幅。以前三百點要走四五天，現在一天就來。 這樣的幅度當沖都有肉，就各憑本事了。上周五黑K，昨天往下跳空下跌，開低走低最多跌三百多點，結果瞬間一根長紅K往上衝，兩根五分K拉了175點，這一衝扭轉了跌勢。最後三百點跌幅全部漲回，這個厲害，偉大的護盤。台股日K原本跌破五日均，後來也拉抬站上五日均，這是一個訊號，原本行情有機會繼續下跌的 但是下跌第一天就護盤，不讓你睡。

上周五原本留倉SC空單，昨日轉SP多單。 跟著行情調整部位。在崩盤之前有同學問，買近月賣遠月的策略如何 ?  我說做單邊賺比較多。一多一空同時持有獲利虧損不就相抵嗎 ? 就算有獲利也賺不多。 我比較喜歡做單邊。 昨天上課的時候也有同學問我選擇權策略單，四口不同部位組起來的蝶式部位，問我現在行情如何用這蝶式部位獲利，賠錢的時候要怎麼調整。 我說，砍掉賠錢的部位比較單純。你一直留著你的虧損部位你是不會賺錢的， 用新的部位保護他。那新的部位賠錢呢 ? 再買新的部位保護他 ? 於是部位越來越多沒完沒了，最後不知道怎麼處理手上部位 就全部都留著。我真的看過有些同學的帳戶是一推選擇權部位，自己也不知道自己在做什麼。所以，策略越簡單獲利越大。這也是為什麼以前我都做複雜的策略單，後來改做簡單的部位。專注在把簡單的部位做到好。因為這樣獲利比較大。   要談策略單也可以，要多複雜都行，我都有研究。 你可以看我獨孤九劍系列文章。我用程式算出人腦想不通的策略。工欲善其事必先利其器，這研究選擇權策略的程式有點像現在的WINSMART，是交易的輔助工具。

大家早安， 上周五價格 9698 下跌37點，成交量一千八百多億，價格在五日均之上二十日均之下，台股接下來回怎麼走呢 ?  台股反彈第一根黑K，因為台指期上週五夜盤繼續下跌173點 收9406，後續有繼續下跌機率比較大，看看今天開盤在甚麼位置。原本持有多單的我在上周五改成持有空單。我做SC10000 周選，周選一天就收乾，144 直接變成 20，權利金快速收斂。賣方再賺有限，我應該有期貨空單留倉才是。   

來看籌碼

籌碼日期2020/03/27
P/C Ratio173.83%，選擇權莊家偏空調整
外資買賣超(億)賣超96.09億，由買轉賣
外資台指期口數(萬口)淨多單4萬6724口，增加878口多單，外資偏多調整

外資選擇權籌碼
BC 1萬3075口 + BP 1萬0495口
BC 6336萬 + BP 22億5774萬
 

自營選擇權籌碼
SC 1萬5097口 + SP 3萬7626口
BC 1364萬 + SP 25億5852萬
 

進場之後常不知道該如何出場嗎 ? 太早出場賺太少 ? 太晚出場又獲利回吐 ? 真是難以抉擇 ! 就讓獨大不藏私分享交易策略:不管行情是原地盤整或是走出趨勢盤都有機會獲利，利用雙海龜一長一短的停利方式，來拉高我們的交易勝算，讓你長線短線皆可賺 !

直播時間 : 4/1 (三) 晚上 20 : 00 - 21 : 00
直播網址 : https://youtu.be/ace_UYQPQk0

這個泳池看起來像是火鍋，中間管子是加熱嗎 ?

大家早安，台股目前反彈沒有明顯的跌勢，雖然台指期回檔有兩三百點，但是大盤日K都是紅K喔，還沒看到黑K。還有機會上漲。我唯一擔心的是股票還沒買完 不要漲太快ㄟ，這樣買不到好價格。現在台股指數 9736 差兩百多點就重新站回一萬了，兩百多點不多啦，一天就來了。跌到 8500 轉眼要上萬。所以 ...........................   這段快速的反彈讓人有點措手不及。我是不會在最低點8500那天買股票，那天我還認為有低點，那天我也認為台股還有低點。我只有在第一根強漲的時候買一些(3/20)，第二天強漲的時候再加碼(3/24)，之後3/25日價格跳空站上五日均很多股票都大漲8% 10% ，漲5%的算少。這天價格就貴了，我還是加碼買一些，挑價格比較便宜的買，陸續買囉。操作期貨可以不認同行情上漲 而不做多。買股票就不行了。現在不買以後買更貴。所以買。本來就跌深，隨便買都比之前便宜。我想是因為這樣所以很多股票都大反彈強漲，特別是體質好的公司。台股會V轉嗎 ? 我覺得機會不太大。但 ，只要砸錢拉一根大長紅上萬點就行，不可能的事情還是會做到。所以說，有錢好辦事。很多時候做事都是靠意志力，心想事成就是在講這句話。你越想要，你就越會行動，你做得越多世界就越幫你。我有感覺到多頭的企圖心。觀察。

大盤日K 反彈中 ...

昨天大漲  看空的PUT 全部陣亡。

大家好，行情暴漲暴跌，在跌到8200 以後超級大反彈到九千多點，上漲一千多點這中間只經歷了五個交易日。明明很看空卻來個大暴漲，這合理嗎 ? 也許你的心裡會這樣問。沒有不可能，只有不相信。只要是報價圖上出現的數字都是合理的。這是市場老師給我們上的課。昨天我做個問券調查，問大家認為將來會走哪一套劇本，A劇本，從此之後反轉向上。B劇本，反彈後再破低。C劇本，大區間整理。投票給A劇本的人最少 ，投票給B劇本和C劇本的人最多。的確，我心裡也是這樣認為，不會從此就往上爬吧 ?  反彈再空或是大區間整理比較符合理。但是市場常常讓人跌破眼鏡。所以，就算內心覺得機會不大，但我必須假設最不可能的A劇本有實現的可能。沒有不可能，只有不相信。也就是心裡想的是B劇本，反彈再跌。可是我正在做A劇本的交易，做多。理由很簡單，這一段反彈只有做多才容易獲利，所以我自然持有多單。一直漲就一直做多。若我內心不相信會上漲，那我就不會去做多，而是找點放空。想法影響做法。問題是行情根本不在意我怎麼想，行情會無情輾過跟他想法不一樣的人。我只能順服於行情，識時務者為俊傑。

每當我看到行情心想，這不可能吧，就自己回一句 : 沒有不可能，只有不相信。保持開放的心胸，任何走勢都可能。

心中三套劇本，