選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

最近迷上超級星光大道這節目 ,  到了新加坡第一件事情就問新加坡的同事  : 你們這理由沒有中視的節目 ? 或者中天頻道 ? 台灣有的很好看的節目叫做超級星光大道 , 他是ㄧ個歌唱比賽的節目 . 現在已經比到前十名了 , 開始有人來踢館囉 , 還有歌星來踢館呢 . 踢館輸了就要被淘汰出局 , 每一集都有不同的比賽主題 , 內容很精采 ........

我說的是如此口沫橫飛  ,

星加坡的同事說 : 我們沒有這個台灣節目 , 不過這個節目新加坡有做過 , 叫做 SUPER STAR  . 他也是比到前十名就會有人來踢館 . 而且不只歌唱 , 還有其他的舞蹈、才藝表演等比賽 ...

我 : 真的耶 , 現在正在預告會有超級星光大道的舞蹈比賽 ..  那我們是抄襲你們的嗎 ?

最近與朋友聊天 , 他們去買基金的時候有理專幫他做 "性向測驗"
問了一堆旁敲側擊的問題來推論這個客戶是屬於 「積極型投資人」 還是 「穩健型投資人」 還是 「保守型投資人」
如果我是理專 , 我只會問一個問題
你可以賠多少 ? 20% 、50% 還是70% ?
朋友說 : 當然不能賠 , 沒有人願意賠 . (我想我是忠言逆耳)
我說 : 那你要賺多少 ?
朋友 : 當然越多越好 .

所謂的市場區隔

就是不用改變產品

而是找到ㄧ群更蠢的消費者

摘自呆伯特語錄

 一般都會聽到只用閒錢投資 , 請勿借錢投資
 你們認為這個觀念正確嗎 ?
 
 我認為 , 這個觀念不會讓你出錯 (保守) . 但同時也扼殺了你資產跳級的機會 .
 我們常說第一桶金第一桶金 , 存到第一桶金資產要再成長就快了
 問題是 , 你從 0 開始要存到第一桶金要等到何時 ?

選擇權隱含波動率的意義
「選擇權隱含波動率」這個名詞，一般投資人可能覺得很深奧難懂，因為影響選擇權價格的因素共有六大項，分別是：（1）標的物目前的價格、（2）履約或執行價格、（3）距離到期日還剩下的天數、（4）標的物價格的波動率、（5）無風險利率與（6）殖利率，而其中「標的物價格的波動率」，即可說是「隱含波動率」的前身。所以，將上述六大因素帶入到Black-Scholes 模型的公式中，可以求出選擇權的價格；同理，若將選擇權實際成交的價格、標的物現在的市價、選擇權的履約價格、距離到期日的天數、無風險利率與殖利率帶進Black-Scholes的公式中，則同樣可以反推出標的物價格的波動率，而此波動率即為「選擇權的隱含波動率」。

既然「選擇權隱含波動率」是經由Black-Scholes定價模型，藉著複雜的計算所推導出來市場對現貨價格預期波動的比率，一般投資人畢竟不是在作學術研究，所以也就大可不必去實地推導這個隱含波動率的數值，而是應該只要大致知道其所推導的過程即堪稱足夠，更重要的是了解其所代表的意義以及其運用。

選擇權隱含波動率與選擇權價格的關係

而由於標的物價格的波動愈大，則選擇權愈有價值，那麼選擇權的價格就自然愈貴，所以選擇權的價格與標的物價格的波動率即呈現正向變動的關係，而隱含波動率又是實際價格所推算出的標的物價格波動率，故我們可以得到一個簡單而明確的結論：那就是「選擇權隱含波動率」與「選擇權價格」兩者同方向變動，亦即就是若選擇權某序列的隱含波動率上升，則該序列的選擇權價格自然就隨之上升。