我來假設一個狀況
如果四月份買了
| SELL | CALL | 8000 |
| BUY | CALL | 8200 |
損益平衡點是8055 損益圖如下
今天10:00指數8092 點 此時帳面上每組損失45點
大盤看起來站穩8000大關，可能持續向上攻堅 , 損失會持續擴大 , 要怎麼解目前的困境呢 ?
這有點難
4/11 09:56 期指選擇權四月份價格入下
| 月份: 2007/04 |
| 買 權 | 賣 權 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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距離結算還有6個交易日，可以考慮這樣調整
每一組sell call 8000 + buy call 8200 搭配兩組 sell put 8000 (41) + sell call 8200 (34)
新組合的穫利區線圖如下
當結算為7900 獲利5.5點
當結算為8000 獲利205.5點
當結算為8100 獲利105.5點
當結算為8200 獲利5.5點
如此一來結算如果為8150 是可以轉虧為盈的 ,
但是有利就有弊 , 如果大盤反轉直下跌破7900 , 本來是獲利的部分反而會呈現虧損 , 就會有早知如此何必當初的感嘆
我把是否調整的損益情形列表給大家看
| 結算價 | A計劃損益點數 | B計劃損益點數 | C計劃損益點數 |
| 7800 | -45.0 | 55.5 | -194.5 |
| 7900 | -45.0 | 55.5 | 5.5 |
| 8000 | -45.0 | 55.5 | 205.5 |
| 8100 | -45.0 | -44.5 | 105.5 |
| 8200 | -45.0 | -144.5 | 5.5 |
| 8300 | -45.0 | -144.5 | -194.5 |
其中
A計劃 是立刻認賠出場 每組損失45點權利金
B計劃 是不調整 保留原本的SELL CALL 8000 + BUY CALL 8200
C計劃 是調整策略 , 多買兩組的SELL PUT 8000 (41) + SELL CALLl 8200 (34)
採用A計劃的 , 就是固定損失45點
採用B計劃的 , 就是在賭大盤是不是會回檔 , 如果結算在8055以下不會賠錢 , 結算超過8100會賠超過45
採用C計劃的 , 必須要有足夠的現金來反敗為勝 , 但是如果5天內大盤大漲或大跌超過8300和7900 損失會更多
結論 , 是否要平倉 是否要調整 , 還是要取決於自己對大盤的預估是否正確
你們會選那一種呢 ?
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