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選擇權搖錢樹 搬家

選擇權周結算商品ˋ新上市,我想必定創造不少話題,大家也都很期待。

 

11/21 正式上線   今日11/22 就有八萬多口的成交量,不容小覷。

 

 

 

 

之所以期待是因為他符合台灣人愛做短線的個性,如果推個【年】選擇權  我想沒甚麼人會理吧。

 

延伸閱讀 : 三大法人選擇權分享2個重點+1個注意事項,讓你在選擇權世界趨吉避凶!

 

【新商品】無法改變輸贏分布

 

一定很多人在想 要怎麼靠周選擇權賺錢,是靠不同週期的商品作時間價值的套利 ? 還是他是買方倍數的天堂 ? 抑是賣方收租的天下 ?     我想,不管選擇權推出甚麼新商品,如果原本操作就會賺錢、操作周選擇權繼續賺錢的【機會】比較大。原本就不會賺錢,操作周選擇權商品能賺錢的【機會】一定比較低。沒有道理推出不同周期的產品,輸家贏家就會【轉變】。決定輸贏的關鍵是【交易行為】而非【交易不同產品】。有一次我遇到一位經商成功的商人,他說 : 我有自信你把我丟到地球任何地方,就算語言不通,三年後再來看我我是都可以當個成功的老闆。抓到做生意訣竅的,不管在哪個地方都有辦法生存。領悟賺錢方法的,不管投資甚麼商品,都很有機會成功。

 

 

如果可以靠周選擇權商品和月選擇權商品進行套利,那麼這套套利邏輯在月和月的商品之間就可以進行。這裡要定義一下甚麼是【套利】,無風險的才叫做【套利】,其他的都稱為【策略】(有機會賺錢,也有機會賠錢)。然而根據我之前長期的用程式追蹤觀察,所謂的【套利】大概只有3點到8點之間的空間,偶爾出現十幾點的【套利】,但是這樣的做法成本高 獲利低不是我的菜。通常都是法人在做,因為他們有【本錢】、有【交易成本優勢】、最重要的是有【速度優勢】(程式交易 + 千萬硬體sever + 網路專線 + 住在期交所主機隔壁) ,有套利市出現市場就會去吃掉,套利空間就變小了。所以勸投資人,想要追求無風險的套利,其 【存在時間】一定不長。就算今天只有你發現,擁有團隊人才、錢財的法人很快也會發現,我們是競爭不過法人的。往【勝率高】或【報酬率高】這兩個方向去研究【策略】  比較可以長久。

 

 

 

談交易策略,漁網勝過釣竿  

 

 

這裡先聊聊,交易最好不只一個策略,用魚網撈魚勝過釣竿。多想幾步可以增加獲利機會。但根據長久的交易經驗,太多的策略等於沒有策略。所以我覺得適當的策略數量是兩個到三個。就像當沖,我簡單分成順勢操作和逆勢操作兩種做法。對於周選擇權的策略,我當作月選擇權結算策略的延續,只是周周有得結算罷了。 選擇權策略  大分為 【機率論】和【技術分析論】。【機率論】乃以歷史機率統計當作策略設計的基礎,我部落格大部分的【選擇權策略】多是【機率論】(不看多空)。【獨孤九劍】劍譜裡的招式,也多以【機率論】的角度出發。五十二招招式 每一招我都試過 心得寫入【獨孤九劍】內。而經過長時間的嘗試和磨練,我從【機率論】者漸漸演化成【技術分析論】者。策略從複雜轉為簡單。

 

 

 

不管漲跌  都有機會賺的策略 -- 雙BUY策略  (我現在不用)

 

如果要以【機率論】來設計策略(不看多空皆可操作),我提供一個策略給大家。就是雙BUY,只要CALL PUT兩邊權利金加起來夠低,就可以買進。

 

這裡分享一下雙BUY 策略怎麼研究出來的  (因為我已經不用此策略,這裡著重推理過程,沒興趣可以跳過

 

雙BUY策略 統計方式 :  資料統計期間95~98 四年,每個月月底前三日開始雙BUY,分別買進、價內一檔、價平、價外一檔、價外兩檔的CALL 和 PUT,不管多空不用調整,放到結算看是賺錢還是賠錢。 測試資料 (很長很長、略) ,直接講結論

 

1.長期來說,月底雙BUY賠錢 => 反過來做就賺錢 
2. => 有條件的雙BUY,可賺錢  
3. => 有條件的雙SELL,避開大賠

 

(這裡推理得出的觀念蠻重要的,操作買方就是要有條件的進場,可賺錢,操作賣方就是要有條件的退場,可避免大賠,就算你不用雙BUY策略,此觀念對你操作選擇權有用)

 

延伸閱讀 : 5分鐘選擇權教學,12 份選擇權新手大補帖,讓你知道選擇權是什麼,不再看見選擇權就糊塗!


有條件操作價外一檔
1.權利金合<30   且  0.1%< 權利金合/指數<0.38%    雙BUY,只玩10次,贏3次  、總回報 1741%
2.權利金合>50 雙SELL,勝率 91% ,賠時賠不多

 

 

有條件操作價外兩檔
1.權利金合<10雙BUY,玩17次,贏2次、總報酬2856%
2.權利金合>10 雙SELL,勝率 92%

 

 

以上是過去的月選擇權研究資料,結論是【只要權利金夠便宜,就適合作買方,反之,作賣方

 

目前周選擇權的商品才剛出來,還無法統計權利金和結算策略的關係,不知道其數字特性是啥,過去的月選擇權商品統計出來的數字未必在周選擇權有用(數字會調整)。但是我想研究的方式是通用的。

 

 

 

***20121125

 

需看漲跌的操作策略 -- 買賣雙修策略

 

其實這不是甚麼新方法,是我長期操作月選擇權之縮影。

 

有別於不看漲跌的 【選擇權策略】(或者說方向判斷重要性佔35%以下,策略組合重要性佔65%以上),另一種方式就是依照【技術分析】操作選擇權 (或者說方向判斷重要性佔85%以上,策略組合只佔15%) 。因為只要是設計成【不看多空】的【選擇權策略】必定同時擁有多方和空方部位。這樣才可以降低方向看錯的遺憾。但是這樣的【選擇權策略】獲利一定小於【單純看方向操作】。設計選擇權策略時,有幾個心得分享給大家

 

一、設計依據,可以區分成【機率論】和【技術分析論】兩種操作方式

 

二、設計結果,可以區分成【賣方策略】和【買方策略】兩大類。

 

三、策略特性,可以分成【勝率大 獲利小】和【勝率小 報酬大】兩種。

 

我一直認為,操作選作擇權不要堅持只做賣方或只做買方,兩個都做路才寬廣而且最好操作簡化、不要留複雜的部位在手上,因為不好處理,最後會放到爛掉。我操作選擇權現在主要分兩種方式

 

 

一、【賣方做長買方做短

 

二、【買方做長賣方作短

 

而適合靠近結算使用的,是【賣方做長買方做短

 

 

賣方 => 收取時間價值的收斂,權利金在倒數兩個禮拜  收斂是加速的,適合做賣方  ,也可以考慮做跨越賣方,次月選擇權在 本月結算時權利金 會減少,這樣的邏輯應用在周選擇權就是多了一個【賣月買周】的選項。

 

延伸閱讀 : 選擇權策略怎麼玩 ? 偷偷告訴你高勝算選擇權策略,新手1次就學會!

買方 => 避險 兼  投機  ,結算前三天因為時間價值消耗的差不多,所以做買方是佔便宜的。但是不要以為結算前三天操作操作買方就有利,因為機率上來說還是【賣方行情】居多。就像上面統計的 結算前三日長期操作下來是賣方得勝,賣方要避開【少數大賠】,買方顛倒過來做,是掌握【少數大賺】,不然不管你做買方或賣方,都是到頭來一場空 !!!  若能掌握賣方的【勝率】,又能掌握買方的【暴利】,那麼恭喜你,你是選擇權市場的大贏家。

 

賣方做長買方做短】的做法很明確 簡單,就是賣方雙sell 上下夾住一直放著等結算收龜苓膏,買方做當沖。就算買方當沖做不好也有賣方收租貼補家用,賣方也不用擔心會不會有【倒莊行情】。因為你【隨時】會買方避險。不過同樣一套方法,不同人操作績效好壞【差很多】。差異的主因

 

一、操作心智成熟度    (包括資金控控管)

二、方法熟練度   (一個習慣的養成,至少要21次以上)

三、技術分析程度

以上三點第一點心智最重要,因為選擇權商品會將人性的弱點放大 !!!     老手應該知道我在講甚麼

我是很高興有周選擇權商品,周周會開獎,周周有機會。買方賣方都有機會。我愛 !

 

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