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指數選擇權保證金收取方式



 








































商品原始保證金維持保證金
台指選擇權(A值)27,000 21,000
台指選擇權(B值)14,000 11,000
電子選擇權(A值)23,000 18,000
電子選擇權(B值)12,000 9,000
金融選擇權(A值)17,000 13,000
金融選擇權(B值)9,000 7,000
摩台指選擇權(A值)450美元350美元
摩台指選擇權(B值)230美元180美元
 
 
(一)單一部位



















部位狀況



保證金計收方式



備註



買進 call





 



買進 put



賣出call



權利金市值+MAXIMUM (A值-價外值, B值)



1.A值及B值依期貨交易所公告之標準計算 
2.call價外值: MAXIMUM((履約價格-標的指數價格) ×契約乘數,0) 
3.put價外值: MAXIMUM((標的指數價格-履約價格)×契約乘數,0)



賣出put



 


 


(二)價差組合部位





























交易策略



部位狀況



保證金計收方式



備註



垂直價差



買進低履約價Call、賣出高履約價Call
(Call多頭價差)





買買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同,方可適用。



買進高履約價Put、賣出低履約價Put
(Put空頭價差)



買進高履約價Call,賣出低履約價Call
(Call空頭價差)



買進與賣出部位之履約價差×契約乘數



買進低履約價Put,賣出高履約價Put
(Put多頭價差)



時間價差(水平/對角價差)



買進Call、賣出Call,履約價相同或不同,買進部位到期日較遠
(Call時間價差)




Max(同標的指數期貨結算保證金×10%,2 x權利金差價點數×契約乘數)



買進部位到期日較賣出部位到期日近者,以單一部位方式計收保證金。



買進Put、賣出Put,履約價相同或不同,買進部位到期日較遠
(Put時間價差)



※時間價差保證金計算方式,94/8/29調整。


 


(三) 買權及賣權混合部位
















部位狀況 保證金計收方式 備註
買進call、買進put  
賣出call、賣出put MAXIMUM(賣出call之保證金,賣出put之保證金)+保證金較少方之權利金市值 履約價格相同者為跨式部位
履約價格不同者為勒式部位

 


 


(四) 轉換及逆轉組合部位














部位狀況 保證金計收方式 備註
轉換組合部位: 買進put、賣出call 買進部位不需計收保證金
賣出部位之保證金=權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值, B值)
 
逆轉組合部位: 買進call、賣出put

 


 


(五)臺股期貨(TX)、小型臺指期貨(MTX)與臺指選擇權(TXO)之組合部位















部位狀況 保證金計收方式 備註
買進TX(或MTX),賣出call 期貨保證金+選擇權之權利金市值 1.一口TX可與一至四口TXO形成組合部位
賣出TX(或MTX),賣出put 2.一口MTX可與一口TXO形成組合部位

 


 


(六)摩台指期貨(MSF)、與摩台指選擇權(MSO)之組合部位














部位狀況 保證金計收方式 備註
買進MSF,賣出call 期貨保證金+選擇權之權利金市值 一口MSF可與一至五口MSO形成組合部位
賣出MSF,賣出put
  
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留言列表 (1)

發表留言
  • 獨孤求敗
  • <p>真難排版.....   奇摩的編輯功能不夠強 . 無法編輯網頁表單</p>
    <p>各位將就點看吧</p>