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買權空頭價差

使用時機︰看空市場但僅願承擔有限風險

假設目前指數5900 ,5900的call 200點;6100的call 110點

小明認為指數不會漲過5900(意思就是SELL  CALL 5900),

但是又害怕真的上漲超過5900會造成巨額損失,所以多買一口 BUY CALL 6100用意就是超過6100的部份SELL  CALL 5900所造成的損失都與BUY CALL 6100的獲利相抵消

兩個加起來就是 SELL  CALL 5900 + BUY CALL 6100

操作方式︰賣出到期履約價格為5,900的買權收取200點,買入到期履約價格為6,100的買權付出110點

支付金額︰收90點權利金

最大可能獲利︰90點

最大可能損失︰110點

損益平衡點︰到期指數為5,990點

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獨孤求敗 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()

留言列表 (3)

發表留言
  • 夏天的風☻
  • 這樣如果真的漲到6100 還是賠20點不是麼?<br><br>若真的沒漲超過5900 還是賠20點不是麼?<br><br>所以這樣做的意思是?若看空錯了頂多賠20點是麼<br>但是若漲超過 6100就有賺超過的點數<br>比如漲超過6120就損益兩平<br><br>而若跌超過5900還是只賺權利金90點不是麼??<br><br><br><br>
  • Tommy
  • <p>我想我知道差別在哪</p>
    <p>舉例,如果將4400-4500 改成用3900-4000操作</p>
    <p>用call來做多頭價差,其實不容易,因為成交量太低了,不容易吃到合理的價格</p>
    <p>但是如果用put來做呢....Ummmm.....</p>
    <p> </p>
    <p> </p>
    [版主回覆11/08/2008 17:06:55]dear tommy<br>就是差在成交容易與否<br>盡量找成交量大的下單
  • Tommy
  • <p>請教獨孤大俠,</p>
    <p>買權多頭價差與賣權多頭價差的策略差別在哪裡?</p>
    <p>我用11/7 4400,4500兩個合約的收盤價分別去做試算,除了買權多頭價差損益會比賣權價差多1元外,</p>
    <p>其他的看不出有何分別 (當然還有權利金先收與先付的差別)</p>
    <p>我的意思是這兩個策略對大盤的看法以及損益近乎一樣,所以價差交易的基本四種策略其實是只有兩種,這樣說對嗎?</p>
    <p>還是說.....其實最大的差別,就是為了多套利那一開始我試算出的那1元.........</p>
    <p> </p>