2008/03/02 ADD
此法價內勒式成交口數少 , 且成本高 , 小行情可調整過關 , 遇到大行情時亦會虧損 . 已用其它方法做調整 , 此文具思考價值 , 保留之
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這個方法在 ９６年四月份 選擇權投資日記 有用過 , 不過只用文字敘述 , 我現在試著圖文方式說清楚些 . 我們都知道如果看盤整盤可以用跨式和勒式單 , 但是並沒有人教我們在指數跑出獲利區域可能虧損時要怎麼調整 . 這就回到我說的 , 最好是在下單佈局的同時就想好怎麼調整 , 免得到時手忙腳亂 .
以今天的選擇權行情來做例子 ,
| 月份: 2007/06 |
| 買 權 | 賣 權 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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假設你預估這個月的大盤結算落點在7800和8400中間 , 那麼用跨式單組合如下
書本上、網路上都教導我們勒式單的組法就是 SELL PUT (你認為的低點) + SELL CALL (你認為的高點), 而且高低點不一樣 . 但是如果我們反著賣呢 ?? SELL CALL (你認為的低點) + SELL PUT (你認為的高點) , 請看下圖
是不是組起來的圖效果和正常版的勒式單是一樣的呢 ?? 這個例子獲利由72點變成78點 . 所以反著賣也算是勒式單 .
再來 , 我們如果以一組傳統的勒式單 + 一組新種的勒式單 或者
用兩組新種的勒式單 組在一起 會如何 ? 結果請看下圖
答案是組起來的圖看起來還是勒式單 , 表面上看起來一樣卻內藏玄機
為什麼我採用變種的勒式單 , 就是因為可以利用它來調整 . 是我在一開始佈局時就埋的暗樁 .
當我們覺得指數超出預期 , 會跌破7800 , 我們即將面臨虧損 . 怎麼辦 ????
答案是把變種勒式單的 SELL PUT 8400 (315)平倉 , 請看下圖
獲利區間調整為 7400 ~ 8200
但是如果我們把傳統的勒式單的 SELL PUT 7800 (39) 給平倉 , 是沒有調整效果的 , 請看下圖
獲利區間只向下移了一百點 , 為7700~8400 .
因為7800 (39) 權利金太少 , 起不了作用 , SELL PUT 8400 (315)權利金有315點 , 可以改變世界改變你的命運 .
相同的 , 如果碰到噴出行情 , 上限8400不再是上限 , 可能讓持有部位虧損時 , 我們可以平倉變種勒式的 SELL CALL 7800 (363) , 結果如下圖
獲利區間調整為 8100 ~ 8700
不過我想需要這樣調整的機率不怎麼高才是 !
同樣的 , 如果我們把SELL CALL 8400 (32.5) 平倉 , 得出圖形如下
獲利區間只上移了一百點 , 調整為 7800 ~ 8500 , 意義不大 .
所以說 , 如果手上只有傳統的勒式組合 , 是沒辦法扭轉乾坤的 .
以上就是我的變種勒式單
結論
變種勒式單注意事項
1. 組成方式 : 一組傳統勒式 + 一組新種勒式單 組在一起 或是 兩組新種勒式單組在一起
2. 預留足夠的現金做調整用 , 要留多少請事先計算 .
股票 財富成長列車 (3)
呵呵~變種好難聽~
這是賣出價內勒式~賣出Guts~
[版主回覆05/21/2007 22:24:19]賣出Guts
你這一說我就有印像了 .
謝謝 white 的補充
SELL CALL (你認為的低點) + SELL PUT (你認為的高點) 是價內勒式~賣出Guts~
請教版主:
SELL價內的CALL/PUT是不是保證金就要比較多了呢?
就資金的運用上來考慮,會不會對小額投資人比較傷呢?
謝謝^^
[版主回覆05/21/2007 23:45:06]門檻是會比較高 , 有一好就沒有兩好
這是我想到的勒式單調整法 , 如果有人想到成本更低效果也不錯的方法請公佈出來造福大眾 , 我也要學 .
拋磚引玉
這是我提出我的方法 , 我想聰明的各位會想出更好的方法來調整勒式單
多學一招@@
好文!!
的確不錯 真的夠扣扣的人 可以用...
師父~
請問
如果這個月我下了這樣的單
sellcall8200<102>
sellput9000<74>
sellput8200<500>
sellcall9000<470>
不知會不會賺錢?
我的想法是挑一天大漲的價格賣出這樣收的權利金會較高!
觀念對嗎???
這樣保證金不知大約要準備多少??
[版主回覆12/04/2007 07:21:56]我只能說任何策略都可能賺錢跟賠錢
機率大小而已
大漲後賣出 OK ! 照理說權利金會較高
不過要考慮時間價值流逝 快到期囉
保證金比較貴 貴在價內的單
你可到群益網試算
TO: eating
1.首先你先弄懂買賣權
call→ 買權 put→ 賣權
2. 你要下的單子是不是..
sellput8200<102>
sellcall9000<74>
sellcall8200<500>
sellput9000<470>
所以要弄清楚你的套利組合, 才能去拆算喔
孤大..不好意思 不是來踢版滴..
看美股走勢同時, 順路過來你的版逛逛
希望你不會介意
[版主回覆12/04/2007 08:58:07]哈哈哈
你很細心ㄋㄟ
to..章魚
你最好不要給我打錯字抓到.........
[版主回覆12/04/2007 09:00:03]算了啦
都是基於好意
ㄧ開始我不建議用這招
因為資金成本較高 而且比較複雜
你可以先從兩口組成的組合單開始Try
大大你好:我又有問題了
妳上面說的地方我感覺好像有點小問題
當我們覺得指數超出預期 , 會跌破7800 , 我們即將面臨虧損 . 怎麼辦 ????
答案是把變種勒式單的 SELL PUT 8400 (315)平倉 , 請看下圖
獲利區間調整為 7400 ~ 8200
但是如果我們把傳統的勒式單的 SELL PUT 7800 (39) 給平倉 , 是沒有調整效果的 , 請看下圖
獲利區間只向下移了一百點 , 為7700~8400 .
因為7800 (39) 權利金太少 , 起不了作用 , SELL PUT 8400 (315)權利金有315點 , 可以改變世界改變你的命運如大大上面說的真的跌破7800時..要把SELL PUT 8400 (315)平倉..但那時候應該是屬於遠價內...所以權利金應該會多315很多才對...所以要平倉會付出更高的代價...而不是用315的價位去平倉....所以算出來的值應該不7400~8200
這是我的想法...不知道對不對
[版主回覆03/02/2008 23:25:44]
所以權利金應該會多315很多才對...所以要平倉會付出更高的代價...而不是用315的價位去平倉....所以算出來的值應該不7400~8200
平倉會虧損 看當時價差而定 , 則最後損益圖要扣掉這個虧損的點數 .
深價內成交口數少且成本較高 , 且遇到大行情還是會虧損 , 已改其它方法 調整 ^^
版大您好
可否提供此文內所用的excel
謝謝您
圖 4 如果平倉﹐在試算表輸入 buy PUT 8400 +(權利金)﹐保留 sell put 8400 (315)﹔最後第二張圖如果平倉﹐在試算表輸入 buy CALL 7800+(權利金)﹐保留 SELL CALL 7800 (363) ﹐就能反應盈虧。
歹勢﹐應該不能輸入 buy call , buy sell 平倉數據進試算表。 [版主回覆08/22/2012 09:13:57]沒有顯現平倉的數據
我的試算表有加上平倉後盈虧數據﹐會影響圖形。我非台灣的國民﹐沒交易台灣的期權﹐我住的國家﹐由於選擇權對是新產品﹐沒甚麼人交易﹐造市商放的價差過大﹐進場後﹐還真下不了手平倉止損﹐以上的例子﹐只好用期貨鎖單﹐直到結算。 [版主回覆02/17/2013 03:17:34]
交易可以順利成交最重要 所以要有量 ，有量價格才合理
所以用期貨是對的
如果改用期貨鎖單﹐經以上數據測試﹐效果也沒那麼好了。