選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

指數

漲跌

成交量

(億)

外資

買賣超(億)

投信

買賣超(億)

自營商

買賣超(億)

融資餘額

(億)

較前一日增減(億)

融券餘額

(張)

較前一日增減(張)

集中市場

8342.20

-157.17

1077

-40.51

-28.20

-20.38

3884.70

-16.49

544899

6389

店頭市場

157.28

-3.06

200

-2.94

1.35

-4.40

1022.58

-1.79

72371

1471

周四美國股市因感恩節而休市一天，由於短線跌幅頗重，休市反而可使全球股市得到短暫的喘息。在亞股方面，日股休市，韓國股市則是開出小高盤，但營建股與造船類股重挫，拖累指數探底，最終仍是下跌1.5%。台股方面，周四稍微出現止跌跡象，周五在美股休市之下，多頭自然利用此空檔拉抬股市，指數開中紅51點，賣壓雖不明顯，但買盤並不積極，加上韓國與中國股市走跌，台股也隨之轉弱，最終指數收在當日最低之8342.2，重挫157.17點（-1.85%），也再度創下波段新低，成交金額1073.87億元。

在盤面結構上，電子股成交比重回跌至68.7%，主要是資金湧入重挫的傳產股進行搶短，而受到BDI指數暴跌影響的航運股，成交比重上升至5.4%，較平日之3~4%高出不少，其他類股則無明顯變化。在類股表現方面，周四盤面震盪劇烈，高低點超過200點，跌幅較大的族群包括玻陶（-6.5%）、食品（-5.2%）、橡膠（-5%）、電子通路（-4.7%）與運輸（-4.2%），性質上都是屬於中概股，而美林證券認為中國市場手機庫存嚴重，因而將IC設計股王聯發科之投資評等調降至「賣出」，股價下跌14元，也是因中國概念而重挫。就電子指數而言，上周三跌破年線之後，持續呈現弱勢整理格局，近兩日在盤中都曾一度挑戰五日均線反壓，可惜都只有LCD或權值不高的IC設計股轉強，高權值的IC製造毫無反應，而手機相關的高價股如宏達電、大立光與聯發科甚至出現重挫。若這些基本面較強的龍頭大廠都無法抵擋賣壓，未來恐怕會壓低整體電子股的本益比區間，近期為外資看好的NB族群，明年成長性約在二至三成以上，股價卻稍嫌疲弱，恐怕與高價股本益比下滑有因果關係。在內需題材的營建股方面，今年以來類股指數下滑15%，遠遜大盤之上漲6.6%，為所有類股之中表現最落後者。經過近五年房地產市場的大多頭，去年營建指數大漲一倍，今年前三季盈餘表現亦符合預期，第四季為入帳高峰，預估仍有不錯的表現。但近期有多項不利房市的因素，例如利率持續上揚、次級房貸的隱憂、股市的暴跌與明年初的總統大選等消息，都無法支撐房地產市場走強，第三季住宅市場呈現價漲量縮的格局，應是初步的警訊。市場預估明年上半年仍是業績高峰，09年可能進入衰退，因此中長期並非十分樂觀，建議保守看待。

在美股方面，次級房貸與油價兩大利空仍持續打擊股市，上周三道瓊指數跌至近七個月低點，經過周四感恩節休市之後，周五因零售類股走強，帶領各大指數出現中紅反彈。就技術面而言，目前以NASDAQ較為抗跌，SOX則最為弱勢。展望本周行情，本周將公告許多重要數據，包括：消費者信心、耐久財訂單、成屋銷售、第三季GDP終值、新屋銷售、營建支出與芝加哥採購經理人指數，都與目前經濟狀況高度相關，預期股市的波動將會放大。台股方面，原預期周五在外資放假之際，盤面應是量縮整理格局，但受到韓國與中國股市下挫的拖累，台股反而以重挫破底作收，技術面顯得相當疲弱。以籌碼面而言，三大法人上周同步賣超603億元，其中外資賣超510億元，今年累計買超僅剩808億元。融資經過兩周大減百億之後，上周反向增加13億元，應是為了提高維持率而逢低加碼，周五大盤融資維持率僅142%，為 95/6/21以來次低，顯示目前融資壓力不輕，將是盤面助漲助跌的主因。展望本周行情，周四為11月摩台結算日，權值股將有大波動，但主要觀察指標仍是美股、原油與匯率。本周應是大戶持續觀望，散戶搶短的格局居多，因此不易有大波段行情。就K線型態而言，近期應是年線上下300點波動的行情，當指數反彈至上緣時，宜適度減碼保持實力。在選股方面，跌深的IC設計可擇優介入，LED可選擇億光、晶電與佰鴻等大型業者，LCD與NB等明年業績明確個股，不建議追高，逢回買進較為安全。內需之金融與資產，股價基期不高，加上可能是政策作多標的，逢低可多加留意。

名稱

收盤指數

漲跌

%

名稱

收盤指數

漲跌

%

道瓊指數

12,980.88

181.84

1.42

那斯達克指數

2,596.60

34.45

1.35

費城半導體

413.48

5.66

1.39

30年公債殖利率

4.425

-0.034

-0.08

德國DAX指數

7,608.96

46.86

0.62

法國CAC指數

5,521.17

105.07

1.94

倫敦金融

6,262.10

106.80

1.74

日經指數

14,888.77

51.11

0.34

恒生指數

26,541.09

536.17

2.06

韓國綜合股價指數

1,772.88

-26.14

-1.45

上海A股

5,281.78

50.81

0.97

上海B股

336.52

-2.62

-0.77

深圳A股

1,334.40

20.34

1.55

深圳B股

681.66

-1.40

-0.21

歐元／美元

1.4838

0.0051

0.35

日圓／美元

108.68

0.72

-0.66

新台幣／美元

32.324

-0.016

-0.05

波羅的海指數

10,148.00

-180.00

-1.74

西德州中級原油

98.18

0.14

0.14

紐約黃金

827.10

17.87

2.21