獨大新書 <選擇權獲利秘技>   第五堂課   選擇權組合單搭配與應用 

5-1 選擇權 BUY CALL 價差教學 (買權多頭價差)

 

這個單元要分享什麼是買權多頭價差,我稱它為BUY CALL價差,意思是他是以BUY CALL為主的價差單。既然是BUY CALL為主的價差單,那麼它的下單思維和邏輯就接近BUY CALL,當你想要BUY CALL的時候 你再考慮是否要改為BUY CALL價差單。舉例來說,在2017/4/21這天加權指數在9717,若你認為行情會漲到9800,則你BUY CALL 9800 付 63點權利金。若你覺得63點權利金太貴,你跟老闆討價還價問他可不可以少算你一點,老闆說可以,只要你放棄9900以上的漲幅,你可以省30點權利金。

    BUY CALL 9800 @ 63           付出去63點權利金

 + SELL CALL 9900 @ 30         收回來30點權利金

最後只需付出 63-30 = 33 點權利金

這就是買權多頭價差。

圖 2017/4/21 選擇權報價  

先來看BUY CALL9800 結算損益圖,我將選擇權履約價打入我寫的EXCEL軟體,獨孤九劍劍譜,畫出損益圖如下。

圖 :  BUY CALL9800結算損益圖 ,支付63點權利金,上漲獲利無限

再來看BUY CALL價差損益圖,將報價輸入獨孤九劍劍譜,畫出損益圖如下。 

圖 : BUY CALL  9800+ SELL CALL 9900   結算損益圖   只需付33點權利金,但放棄9900以上的漲幅,超過9900獲利固定67點。

 

所以買權多頭價差是當你決定做多BUY CALL和決定BUY CALL的履約價以後,再決定要不要SELL CALL更價外的履約價 組成買權多頭價差。組成買權多頭價差的好處是

1.成本變低

2.不用怕時間價值消耗 (有一個賣方收時間價值)

缺點是

1.手續費、交易成本兩倍

2.短線BC、SC漲跌互抵

所以買權多頭價差單只適合做長線不適合做短線,尤其不適合當沖,交易成本太高。

 

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第一堂課 : 獻給完全不懂選擇權明天又想下單的人  

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