2007.4.14  五月份的選擇權行情







































































































































































































































































































月份: 2007/05
買 權 賣 權
履約價時間成交價買價賣價漲跌總量履約價時間成交價買價賣價漲跌總量
6900690013:421.21.22.8▽0.8249
7000700013:431.81.83.6▽0.2115
7100710013:403.23.23.9▽0.199
7200720013:443.63.65▽1.9289
7300730013:445.35.36▽4.1172
7400740013:448.58.58.9▽5.5624
750010:34540525540△401750013:4412.512.513▽9.51521
760013:07450450471△401760013:4420.52020.5▽13.52397
770012:58382364382△4728770013:44343434.5▽193876
780013:39301301319△4038780013:44505052▽312243
790013:44240240245△47191790013:44787678▽372461
800013:44179177179△421826800013:43115113115▽441366
820013:44848284△255475820013:44215215221▽71164
840013:4528.528.529△96840840013:24378378394▽55109
860013:4287.48△3705860013:32560560700▽5010
880013:432.32.32.8△0.41288800
90009000


有個很有趣的現象


如果買  7800 和 7900 的 CALL 以及 PUT 價差組合 兩組對作
























SELLPUT780050
BUYPUT790078
BUYCALL7800301
SELLCALL7900240


所組出來的獲利曲線圖 


居然是恆獲利 11點 !!!!


意思就是說你這樣買 , 放到結算一定獲利11點


再試試別的組合


























SELLPUT8000115
BUYPUT8200215
BUYCALL8000179
SELLCALL820084


組出來的獲利曲線圖如下



恆獲利 5 點 !!


這是多麼有趣的發現


居然可以組出一組組合單 , 不管大盤如何變化  都可以獲利 . 這不是很有意思嗎


為什麼會這樣 ?


討論其原因  因為


1.權利金不對等特性


2.CALL 和 PUT 的多頭價差和空頭價差 , 具有一樣的效果


每個履約價其權利金漲跌並不一定合理 . 只要不合理 就表示有套利空間
且相同履約價的CALL 和 PUT 所組成的多頭價差 , 其效果(獲利曲線圖) 長相是一樣的 , 差別只是獲利點數不同 .
如果一組多頭價差搭配一組同履約價反向的空頭價差 , 組起來的獲利曲線圖不會等於 0
不是正數(恆獲利)就是負數(恆虧損)


有興趣可以隨意抓兩個履約價試試看 , 組成正向的多頭和反向的空頭價差 . 可以組出套利的組合單
當然啦 , 套利點數不夠大 (要大於交易成本)   就沒有下單的誘因

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