選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

下個月要出國大半個月 , 不方便看盤 .
而沒時間看盤要怎麼佈局呢 ????
有看過獨孤九劍系列文章的朋友就知道 , 可以用「不完美套利」
沒錯 ,  五月份我就介紹 怎麼用「不完美套利」

使用時機 :
1.我不知道大盤會如何變化 , 不知道會漲還是跌
2.我沒時間看盤 , 無法應付短線進出
3.我懶得思考

以上三項只要符合一項 , 就可以使用這個方法

這次我講仔細一點 , 什麼叫做「不完美套利」

以2007/4/18 的選擇權行情表來看

@@@@@@@@@@@@@@@@    佈局   @@@@@@@@@@@@@@@@ 

當我買 賣權空頭價差

損益圖為

當我買 買權多頭價差

我們把以上兩個損益圖加起來 就是

這圖看得懂吧 , 當五月份結算時 , 7822 ~ 7982 是虧損區間   最大虧損 7900 點時 88點
在7822 ~ 7982 以外都獲利12點

總支出  4400

總收入 12*50 = 600  

什麼 ? 才 600 !!  遜斃 ,  隨便買個call 漲一天  都可以賺好幾個600 .

哎呀 , 別這樣想ㄇㄟ  買單邊像賭博 , 沒有把握賺錢 . 但是這種組合單勝率很大

預估報酬率 = 600 / 4400 = 13.6% (不算交易成本)

想一想  ㄧ個月獲利 13.6%  半年複利成長就到1.89倍

10萬變成 18萬9千 . 100萬變成189萬 .  可以滿意了

@@@@@@@@@@@@@@@@   調整   @@@@@@@@@@@@@@@@

當我們發現肯能會虧損時  這樣調整
平掉 BUY CALL 7900 和 BUY PUT 7900
留下 SELL PUT 7800 + SELL CALL 8000
此為上勒式單 , 記得把它組起來 , 可以省保證金
穫利曲線圖變成這樣

本來可能會最大虧損88點(結算剛好7900機率極小的小) , 反過來變成賺230點 

當然 , 230 點再扣掉 平倉BUY CALL 7900 和 BUY PUT 7900 的損失

剩下的才是賺的 .

這是標準的反敗為勝

@@@@@@@@@@@@@@@@    注意   @@@@@@@@@@@@@@@@ 

可以買

當然也可以平移買其他的履約價

獲利曲線圖如下

而調整的策略如出一撤
特別要強調的是 , 千萬不可以買多組不同履約價的「不完美套利」組合單
一定要所有資金都買一樣的履約價組合
要不然最後組出來的圖 就沒有將虧損鎖住在小範圍的效果了 .
就不叫做 「不完美套利」