有價差可投機 價位高低不要在意/操作改造:創新高要不惜追高


 


股票作手回憶錄》自問世之後,數十年來成為全世界金融投資界人手一冊的必讀經典。


 


7 1 年次的黃世忠,於就讀朝陽科技大學保險金融系大二時,就曾拜讀過一遍,只是當時經驗不多,體會並不深。直到2008年金融風暴發生,賠了幾十萬元的黃世忠,心情苦悶之際,很希望改善操作盲點,於是這本投資巨著重見天日,再度回到了他的書桌上,也協助他成功地再出發,在今年大盤表現平平的情況下,仍能創造傲人的操作績效。


 


買貴不必害怕,強者才能恆強


「今年全部資金報酬率大約有三成,像太陽能族群中,漲得最慓悍的科風,一般人不敢買,卻是我今年的代表作之一。其他如玉晶光、佳醫、晶華等,我都有不錯的績效。」目前在日盛證券從事業務工作的黃世忠表示,書中主人翁傑西李佛摩所經歷過的故事,只要在股市有實戰經驗的人,都會心有戚戚焉。只是每個人的盲點不同,對他而言,扭轉他觀念,助他操作成功的關鍵,莫過於發動點的掌握。


「以前不懂主流股的觀念,常會去挑漲得較少的股票,對於已經漲一段或創新高的股票,往往害怕買貴而敬謝不敏。可是令人扼腕的是,漲起來的越會漲,還沒漲的常常文風不動。」但書中李佛摩不斷強調同一個觀念:重點不在能買得多便宜,而是在正確的時點買進或賣出。也就是持續注重股價的變化,等趨勢發動後才進場,等趨勢結束就退場。」


 


黃世忠喜歡一年內創新高的個股,因為強者往往恆強。為何創新高的股票越容易漲?他指出,主要是因為股價創新高,表示賺錢的人多,套牢的籌碼就少, 因此也就少了解套賣壓。像玉晶光1025日突破前波盤整區間的高點,一般投資人不會再進場,擔心會太貴,但投機是以賺取價差為目的,跟投資的觀念不同,在乎的是把握上漲的機會,價位高低就不必太在意。


 


賺錢,才能加碼;看對,縮手不動


或許還是有人會擔心,為什麼股價那麼高了還可以買?


李佛摩要大家換個角度思考,當你買了股票就開始漲了,起碼表示你的進場至少是對的,正確的事不應任意地否定它,而是要持續做下去。所以他說:在初次交易之後,除非第一筆交易有獲利,否則不要做第二筆交易。可以先退出市場,在場邊觀望。操作成果好壞,有一大部分取決於起步時間是不是恰到好處。」黃世忠就依照大師的觀念擬定實戰操作計畫,他買進科風第一批在46元附近,每漲5元加碼一張。一路強勢就一路加碼,當漲幅超過10%而走勢又陷入盤整後就停止加碼。他強調加碼的張數不能超過原始部位,要維持正金字塔形的成本結構。


要賺大錢,掌握發動點進場只是第一步,下一步大師李佛摩在書中也有開示:「在華爾街打滾這麼多年,賺進和賠掉數百萬美元之後,我要告訴你這件事,我能夠賺進大錢,絕不是靠我的想法,能賺大錢,總是靠我縮手不動。懂嗎?縮手不動!看對市場沒什麼了不起。你總是可以發現,多頭市場中,很多人早就做多,空頭市場中,很多人早就放空,可是他們沒賺到什麼錢,因為他們雖然有頭腦,卻沒有縮手不動。」黃世忠表示,「縮手不動」這四個字可說相當有學問,也真的很「難」做到,畢竟像他身為證券營業員,每天都在號子裡看著股市上上下下,小道消息到處流竄,任何風吹草動都牽動著情緒,要不受到影響談何容易。特別是看到股市的暴漲暴跌,能縮手不動的又有幾人呢?


不過,這正是黃世忠需要克服的盲點,李佛摩的經驗談強化了他的決心。因此當科風在60元附近陷入三個星期的橫盤震盪時,他並沒有如以往小賺就跑,而是仔細研判行情是否真的在此劃下句點。他發現科風的融券張數居高不下,醞釀軋空契機,既然籌碼格局對多方有利,自然要好好抱住投資部位。


 


停損,是投機客必備的護身符


股市有一段名言:「會買股票只是徒弟,會賣股票才是師父!」那麼,何時才是李佛摩認為較佳的出場時機呢?大師指出:「每當情況不像應該出現的那個樣子時,我就退出不玩。這種事沒什麼好爭的,一定有什麼事不對勁。我可以以後再找原因,但是眼前的當務之急,是在錯了的時候趕快退出。」黃世忠第一批部位的進場,是多頭攻勢剛發動的時候;但這樣追逐強勢股,難免會有看錯追高的狀況,如果進場後三天內不攻擊,股價陷入盤整甚至拉回,就表示盤勢不如預期應盡快停損退場。但達到滿足點也要懂得停利出場。黃世民的科風就在100元整數關卡附近陸續調節;之後由於出現大黑K棒,顯示漲多獲利賣壓出籠,盤勢明顯轉弱,因此大約90元附近就把科風出清。


黃世忠強調,嚴格執行停損是投機客必備的護身符,至於這紀律能否確實遵守,最終還是回歸人性的問題。股票操作成功的大師,往往都能逆人性而為之,因為所有的盲點,究其根源都還是出在人性的貪婪與恐懼上。想撿便宜怕買貴,所以行情已經發動的股票不敢買;不肯認錯不認賠,所以小錢沒停損卻賠上大錢。誠如書中所言: 「華爾街根本沒什麼新鮮事」,今天不管股市發生什麼事,以前都發生過,將來也會再度發生,因為人性是不會變的。或許也正是如此,能及早克服自己人性弱點的投資人,才有機會在股市裡一圓淘金夢。


《今周刊理財贏家系列》股市提款 特訓班

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