選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學

有一百萬，你可以買幾口選擇權 ?  買方可以買幾口 ?  賣方可以買幾口 ?  

有幾個原則

一、買方可以買的口數和賣方一樣多。

大多數的人以金額來決定可以買的口數，有多少錢買多少，假設賣方一口兩萬，買方一口一千。買方的口數是賣方的二十倍。

高槓桿的商品，口數放大讓你上天堂比較快，也讓你更接近地獄。

買十口買方和買十口賣方，風險是一樣的。

二、賣方可以買的的口數最多是小台的一倍

以delta = 0.5 計算，兩口賣方的損益和期貨一樣，所以賣方的口數最多是小台的一倍。

這還有一個前提，是控制delta在0.5以下 (價平就停損)。不停損的 賣方的delta 會升到 0.7、0.8、0.9 

越價內，損益跳動幅度越等同於期貨 ....

三、 不以獲利來計算口數

大多數的投資人買選擇權 (或股票、期貨) 都以想要賺多少錢來規劃部位大小。

賣很遠的履約價 一口收10點500元，想要月收入十萬 你賣200口賣方

這種計算方式是危險的，容易讓人擴大槓桿。

我看到很多選擇權玩家是死在這種交易模式上

四、以風險來計算口數

在風險控制的前提之下追求利潤

這才是讓你長久存活在市場上的核心思想

在計算可以擁有多少部位時不是在你有多少信心、多少保握，或者是想要賺多少錢

都不是

任何的下單、任何的買進點都有錯的可能，你必須規劃一個失敗、如果停損 我的損失金額會多少。

千萬不要太自負 : 我的字典裡沒有失敗兩個字、慎選進場點看準時機就沒有停損。

所以口數的規劃是以你可以承擔的風險來規劃

先訂一個風險係數，例如 2%、4% 或10%

這風險係數是你每一筆交易損失佔總資金的 % 。

我們交易先求不賠再求賺。

先賠50% 再賺50% 你的本金變大還是變小 ? 

100 * 50% * 150 % = 75 

你的本金打七五折

那麼倒過來先賺50% 再賠50% 你的本金變大還是變小 ? 

 100  * 150% * 50% = 75

你的本金還是打七五折

你找到一個賺50% 賠50%的投資方法，你每次都全押 你的資金注定會變小。

你有沒有想過，你的本金連續乘上一堆系數後 你的本金是會變大還是變小 ? 

交易，你要先求回本 再求賺，風險係數的含意是這筆交易你虧損了，下次你本回一城回到原始資金水位的難度有多少

風險係數定的越低，越容易回本

風險係數設 50%， 回本 要賺 一倍

風險係數設 50%， 回本 要賺 11.11% 

風險係數設  5%， 回本 要賺 5.26% 

風險係數設  2%，回本 要賺 2.04%

風險係數設  1%， 回本 要賺 1.01%

請問，你的風想系數要設多少  ??

風險係數決定，停損幅度決定，剩下的 就是你可以交易的口數。

本金一百萬，風險係數 1% ，停損幅度為 100點

你可以買的口數為

100萬 * 1% /  100*50 = 2 口。

一百萬才買兩口，很無聊吧 ?

當你控制了風險，我們再談利潤。