我來假設一個狀況


如果四月份買了












SELLCALL8000
BUYCALL8200


損益平衡點是8055  損益圖如下



今天10:00指數8092 點   此時帳面上每組損失45點


大盤看起來站穩8000大關,可能持續向上攻堅 , 損失會持續擴大 , 要怎麼解目前的困境呢 ?


這有點難


4/11  09:56  期指選擇權四月份價格入下





月份: 2007/04










買 權  賣 權


















































































































































履約價時間成交價買價賣價漲跌總量
690008:58118011601180△404
7000
7100
7200
7300
740009:41700695700△5520
750009:44605605615△5531
760009:55500494500△4082
770009:55406399406△41353
780009:56310308310△38726
790009:55217217220△292725
800009:56137136137△2212834
820009:563433.534△821490
840009:563.63.53.6△1.57020
860009:530.50.10.5△0.37
8800
9000
 

















































































































































履約價時間成交價買價賣價漲跌總量
690009:490.50.30.5△0.155
7000
710009:4810.71△0.331
720009:551.11.11.2▽0.1432
730009:561.31.31.4▽0.3501
740009:541.51.51.7▽0.7542
750009:552.52.52.6▽13101
760009:563.63.63.8▽2.94679
770009:565.85.85.9▽3.55181
780009:56101010.5▽7.55626
790009:5620.520.521▽11.510088
800009:564140.541▽1821557
820009:56137136137▽331745
840009:50304304314▽4619
8600
8800
9000

 


距離結算還有6個交易日,可以考慮這樣調整


每一組sell call 8000 + buy call 8200  搭配兩組 sell put 8000 (41) + sell call 8200 (34)


新組合的穫利區線圖如下



當結算為7900  獲利5.5點
當結算為8000  獲利205.5點
當結算為8100  獲利105.5點
當結算為8200  獲利5.5點


如此一來結算如果為8150 是可以轉虧為盈的 ,
但是有利就有弊 , 如果大盤反轉直下跌破7900 , 本來是獲利的部分反而會呈現虧損 , 就會有早知如此何必當初的感嘆


我把是否調整的損益情形列表給大家看







































結算價A計劃損益點數B計劃損益點數C計劃損益點數
7800 -45.0 55.5 -194.5
7900 -45.0 55.5 5.5
8000 -45.0 55.5 205.5
8100 -45.0 -44.5 105.5
8200 -45.0 -144.5 5.5
8300 -45.0 -144.5 -194.5



其中
A計劃  是立刻認賠出場 每組損失45點權利金
B計劃  是不調整 保留原本的SELL CALL 8000 + BUY CALL 8200
C計劃  是調整策略 , 多買兩組的SELL PUT 8000 (41) + SELL CALLl 8200 (34)


採用A計劃的 , 就是固定損失45點


採用B計劃的 , 就是在賭大盤是不是會回檔 , 如果結算在8055以下不會賠錢 , 結算超過8100會賠超過45


採用C計劃的 , 必須要有足夠的現金來反敗為勝 ,  但是如果5天內大盤大漲或大跌超過8300和7900   損失會更多


結論 , 是否要平倉 是否要調整 , 還是要取決於自己對大盤的預估是否正確


你們會選那一種呢 ?


 

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